首頁商品資訊商品合約規格 》CME Group 選擇權注意事項
  • 美式選擇權:CME Group (CME、CBOT、COMEX、NYMEX) 月選擇權多數為美式選擇權,買方於到期前任一天均可提出要求履約,而因時間價值關係,通常在到期前三兩天才會發生但並不常發生。客戶可聯繫所屬營業員或交易室人員提出履約要求。
  • 歐式選擇權:CME Group 之週選擇權及外匯選擇權為歐式選擇權,不接受提前履約申請。於到期當天收盤後自動履約或放棄。
  • 履約方式:除季月之股價指數及季月之歐洲美元期貨選擇權於最後交易日當天收盤後自動履約為合併與期貨一同參加現金結算,以及肉牛、廋豬、30天利率期貨選擇權最後交易日當天收盤後自動履約為現金結算外。提早履約或其餘月份及其他商品均履約成標的期貨部位,並以履約價之價位持有。而且最後交易日 (到期日) 收盤後為價內者,採自動履約方式,價外自動放棄,外匯及NYMEX選擇權到期為價平時(at-the-money即市價等於履約價)、Call視為價內將被履約/指派、Put視為價外放棄。其他商品at-the-money Call及Put均視為價外放棄。
    如:Buy Call 履約成為 Buy標的期貨、Sell Call履約成為 Sell標的期貨
    Buy Put履約成為 Sell 標的期貨、Sell Put 履約成為 Buy標的期貨
  • 買方注意事項:因期貨選擇權到期日價內採自動履約方式,買方客戶需注意是否有足夠保證金以支應履約後之期貨部位,買方若沒有足夠保證金支應標的期貨時將會面臨強制平倉。(到期交割採現金結算除外)
  • 賣方注意事項:少數價內選擇權賣方會因買方提出履約要求而給交易所點名履約成期貨部位,而價外因買方無權提出履約,是可以放至最後待消滅。
    例外:由於美式選擇權買方有權於最後交易日盤中提前要求履約或最後交易日收盤時執行價內放棄,交易所是於收盤後才以隨機方式產生相對之賣方名單作業,因此可能出現最後交易日收盤後價外賣方被要求履約或價內賣方被執行放棄之情形。而且賣方通常在最後交易日後台北時間次營業日約中午左右才會收到通知。賣方必需了解及承擔此一風險並自負損益。
  • 到期日:CME Group 為期貨選擇權,除季月之股價指數、季月之歐洲美元、肉牛、廋豬及30天利率期貨選擇權外,最後交易日均比標的期貨提前到期,通常(比第一通知日或最後交易日視何者為先)早大約一至五天不等。詳見本公司網頁。
  • 標的期貨月份:CME Group大部份 (活躍) 之期貨選擇權是每個月都有,並以最近月為其標的。
    例外如:『銅』比較特殊,因目前期貨是12個月都有,但只有 1,3,5,7,9,12比較活躍,而銅選擇權是對應每一月份,因此期貨及選擇權只接受 1,3,5,7,9,12。
  • 交易時間:期貨選擇權電子盤交易時間除最後交易日不一定外,其餘與期貨相同。
    部份期貨商品會配合人工收盤時間產生結算價,選擇權最後交易日因而提早收,如外匯類 歐元(EC)。指數選擇權商品季月即並同期貨現金結算而提早,如小S&P(ES) 部份商品即與期貨完全一致,如 黃金(GC)。
    交易時間、合約規格、最少跳動點等詳見本公司網頁
  • 履約手續費:選擇權履約/指派均需收手續費。
  • 賣方保證金:權利金市值 + MAX ( 期貨原始保證金 / 2 , 期貨原始保證金 – 價外值 / 2 )
    本公司目前不接受互抵、組合等方式,即需各自以單一部位計算。
  • 可交易履約價、月份:目前本公司網路提供比較活躍之月份、履約價報價及網路交易。其他月份、履約價或其他商品均可致電所屬營業員或交易室人員詢價及交易。

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