海底撈盈測調整與目標價變動分析

【野村下調海底撈今年至2027年盈測7%至10% 目標價降至16.2港元】7月18日訊，野村發表報告，預期海底撈(06862.HK)中期收入按年跌4.4%至205億元人民幣，受翻檯率影響，縱使每單消費額改善，仍估算餐廳營運按年跌6%，外賣業務及燒烤業務增長或部分舒緩下跌情況。該行亦下調海底撈利潤率預測，經營溢利率及經調整淨溢利率料按年收縮0.3%及0.4%，料食物成本比率較去年下半年升2.4%。因向顧客提供更佳性價比產品，經營開支比率料按年升0.4%，受經營去槓桿影響，折舊及攤銷減少提供部分舒緩，預測中期經調整淨利潤按年跌8%至18億人民幣。該行下調對公司今年至2027年淨利潤預測7%至10%，以反映經營成本高於預期，目標價由20.2港元降至16.2港元，維持買入評級。