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2025-07-23
特斯拉財報前機構分析概覽
【特斯拉財報前機構分析一覽——馬斯克重拾業務重心有望提振信心，但特朗普法案或影響表現】
1. 韋德布什：公司現在的前景與三個月前馬斯克重度參政時相比“截然不同”，若馬斯克繼續領導特斯拉及其最重要的項目，特斯拉可能會走向一個拐點。相信人工智能可以爲特斯拉創造約1萬億美元的價值。重申“優於大盤”評級以及500美元目標價。
2. 建達資本：將Q2營收預測從241億美元下調至210億美元，以反映Q2交付量同比下降。潛在催化劑包括低價車型、擴展部署FSD、未來幾年內推出Cybercab、Optimus機器人和Semi Truck。主要風險包括關稅、需求放緩和電動汽車稅收抵免取消。重申“增持”評級和355美元目標價。
3. 派傑投資：FSD和Robotaxi研發的進展可能抵消監管阻力。特朗普取消電動汽車相關激勵措施可能會影響特斯拉零排放汽車積分收入，但可能不會太劇烈。維持“增持”評級和400美元目標價。
4. 摩根士丹利：今年剩餘時間的交付量可能仍將“保持低迷”，預計下半年交付量將下降13%，略低於Q2降幅。但特斯拉仍是該行“首選”，重申410美元目標價。
5. 美國銀行：Q2盈利可能因關稅和交付不及預期面臨挑戰。積極因素包括上月在奧斯汀推出了自動駕駛出租車服務，且需求可能會在第三季度有所改善，因消費者可能會在電動汽車稅收抵免逐步取消之前拉動需求。重申“中性”評級，將目標價從305美元上調至341美元。
6. 富國銀行：重申“減持”評級和120美元目標價。將全年交付量預測從140萬輛上調至148萬輛，但Q4預計將大幅下降。預測Q2每股收益爲0.2美元，低於普遍預期。能源發電業務利潤率可能從去年的26%降至12%。預計特斯拉將在Q4降價約4%。
7. William Blair：股價可能進一步下跌，部分原因是稅收和支出法案終止了電動汽車稅收抵免，並取消了企業平均燃油經濟性罰款，將影響特斯拉的收入。將評級下調至“與大市同步”。
8. 瑞銀：維持215美元目標價，仍認爲特斯拉“從根本上被高估”。股價走勢可能更多地受到馬斯克在電話會議上就其近期啓動的自動駕駛出租車項目及其他項目發表的評論的影響，而非特斯拉的實際業績。
9. 高盛：分析師Mark Delaney將目標價從315美元下調至285美元，維持“持有”評級。預計下半年美國汽車銷量將放緩。
1. 韋德布什：公司現在的前景與三個月前馬斯克重度參政時相比“截然不同”，若馬斯克繼續領導特斯拉及其最重要的項目，特斯拉可能會走向一個拐點。相信人工智能可以爲特斯拉創造約1萬億美元的價值。重申“優於大盤”評級以及500美元目標價。
2. 建達資本：將Q2營收預測從241億美元下調至210億美元，以反映Q2交付量同比下降。潛在催化劑包括低價車型、擴展部署FSD、未來幾年內推出Cybercab、Optimus機器人和Semi Truck。主要風險包括關稅、需求放緩和電動汽車稅收抵免取消。重申“增持”評級和355美元目標價。
3. 派傑投資：FSD和Robotaxi研發的進展可能抵消監管阻力。特朗普取消電動汽車相關激勵措施可能會影響特斯拉零排放汽車積分收入，但可能不會太劇烈。維持“增持”評級和400美元目標價。
4. 摩根士丹利：今年剩餘時間的交付量可能仍將“保持低迷”，預計下半年交付量將下降13%，略低於Q2降幅。但特斯拉仍是該行“首選”，重申410美元目標價。
5. 美國銀行：Q2盈利可能因關稅和交付不及預期面臨挑戰。積極因素包括上月在奧斯汀推出了自動駕駛出租車服務，且需求可能會在第三季度有所改善，因消費者可能會在電動汽車稅收抵免逐步取消之前拉動需求。重申“中性”評級，將目標價從305美元上調至341美元。
6. 富國銀行：重申“減持”評級和120美元目標價。將全年交付量預測從140萬輛上調至148萬輛，但Q4預計將大幅下降。預測Q2每股收益爲0.2美元，低於普遍預期。能源發電業務利潤率可能從去年的26%降至12%。預計特斯拉將在Q4降價約4%。
7. William Blair：股價可能進一步下跌，部分原因是稅收和支出法案終止了電動汽車稅收抵免，並取消了企業平均燃油經濟性罰款，將影響特斯拉的收入。將評級下調至“與大市同步”。
8. 瑞銀：維持215美元目標價，仍認爲特斯拉“從根本上被高估”。股價走勢可能更多地受到馬斯克在電話會議上就其近期啓動的自動駕駛出租車項目及其他項目發表的評論的影響，而非特斯拉的實際業績。
9. 高盛：分析師Mark Delaney將目標價從315美元下調至285美元，維持“持有”評級。預計下半年美國汽車銷量將放緩。
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