高盛調整比亞迪目標價與利潤預測分析

【高盛：降比亞迪目標價至130港元 料國內單車利潤將於下季起回升】9月2日訊，高盛發報告指，比亞迪股份(01211.HK)今年第二季收入及毛利率分別低於該行預期6%和1.8個百分點。據其分析，集團次季國內每車單位利潤下降主要受物料清單成本增加、618促銷活動及向經銷商發放紅包等因素影響。然而，在政府反內卷指導下，隨著價格逐步穩定，高盛預計集團國內每車單位利潤在第三季回升至4400元人民幣，第四季回升至5000元人民幣。考慮到國內市場份額的下降，該行將比亞迪2025-2027年銷量預測由550萬-680萬輛下調至500萬-600百萬輛，2025-2027年淨利預測下調12%-21%。目標價降至130港元。