高盛調整中國平安估值及未來展望分析

【高盛升中國平安港股目標價至61港元 評級買入】9月8日訊，高盛研究報告指出，中國平安(02318.HK)公佈今年上半年業績後更新預估，將2025財年預估營運利潤（OPAT）上調3%，反映了平安銀行的更高貢獻，以及財產險承保結果優於預期。這部分被壽險業務OPAT下調2%所抵消，現在預計2025財年整體下降2%。該行並將2026至2027財年OPAT預估上調1%至3%。在納入最新的市場變動後，高盛的2025至2027財年淨利潤預估上調3%至7%，這轉化爲2025至2027財年帳面價值預估變化0%至2%；將2025財年新業務價值（NBV）預估上調4%。展望未來，高盛認爲9月最新的產品重新定價可能帶來利潤率優勢，因此將2026至2027財年NBV預估上調11%至12%，基於利潤率預估提高2個百分點；同時將2025至2027財年壽險內含價值預估上調6%至7%。高盛又基於12個月總和估值法（SOTP）的目標價，將港股目標價從58港元升爲61港元，維持買入評級。