大機構戰術性調倉，僅20%增加大宗商品配置！

機構投資者正通過戰術調整與戰略轉向重塑投資組合，以應對美國貿易政策波動引發的市場震盪。

CoreData Research最新調研顯示，在管理著4.9萬億美元的154家全球機構中，49%認爲市場對關稅影響的定價嚴重不足。

儘管標普500指數已從4月的暴跌中反彈，但56%的機構對美股未來三個月的表現持悲觀態度，這是所有地區股市中最消極的預期。

隨著早期關稅措施開始顯現效果，機構投資者並未坐等政策明朗化。數據顯示：49%的機構已針對美國貿易政策進行戰術性調倉；47%正在或計劃調整戰略資產配置；歐洲（65%）和亞洲機構行動更爲激進，超半數已完成大幅調倉，而美國本土機構這一比例僅爲36%

CoreData美國負責人邁克爾·莫利（Michael Morley）指出：“機構對全球最重要貿易談判的表面樂觀，掩蓋了他們對國際貿易規則已永久改變的認知。面對多重經濟情景假設，投資者正全力構建更具韌性的組合。”

在已採取行動的機構中：

56%削減美股敞口（歐洲63%、美國48%）

49%減持貿易敏感資產

44%對沖美元風險（歐洲47%、美國32%）

41%轉向價值股/防禦板塊，40%增持現金

僅20%增加大宗商品配置

長期配置趨勢同樣顯示資金正逃離“美元安全港”。69%的機構認爲關稅政策將加速全球脫離美債與美元體系（歐洲82%、美國59%）；51%的戰略調倉資金正撤離這些傳統避險資產（歐洲69%、美國33%）；64%預測特朗普政策將導致結構性通脹與經濟滯脹；62%相信美元持續貶值將引發金融體系根本性變革。

爲應對新範式，三分之一機構轉向保守策略，35%增配對沖基金/低波動產品，32%加碼通脹對沖類實物資產。

莫利強調：“機構在戰略調整上展現出前所未有的敏捷度，非美髮達市場與美元替代品將成爲最大受益者。”