美國對伊朗出手，週一開盤全球市場“大地震”？

週末，美國對伊朗核設施進行了打擊。週一開盤，全球市場肯定會出現劇烈反應。

市場分析師表示，市場可能出現本能式的震盪，油價上漲，避險情緒升溫，這一緊張局勢的升級將如何波及全球經濟，仍有待進一步評估。

此次打擊由特朗普通過社交平臺Truth Social宣佈，標誌著美國更加深入地介入中東衝突。就在週末前，投資者仍在權衡多種可能的市場情景。特朗普還警告伊朗，報復將招致“遠超今夜”的強力軍事回擊。

消息曝出後，投資者普遍預計美國的介入將引發股市拋售，同時推動美元及其他避險資產走強，但也表示目前衝突的走向仍充滿不確定性。

波托馬克河資本公司首席投資官馬克·斯平德爾（Mark Spindel）表示：“我認爲市場初步會感到震驚，油價很可能高開。”

“目前我們尚未掌握任何關於損毀評估的信息，這需要時間。儘管他稱行動已經完成，但美國已然捲入。那麼接下來會發生什麼？”他補充說，“現在全體美國人都將面臨暴露風險，這會顯著加劇市場的不確定性與波動性，尤其是在油市。”

不過，斯平德爾表示，在市場開盤前仍有時間消化消息，並透露他正在與其他市場參與者協調溝通。

油價與通脹風險

市場最關心的問題之一是中東局勢發展將如何影響油價，進而影響通脹。通脹上行可能打擊消費者信心，降低短期內降息的可能性。

Cresset Capital首席投資官傑克·阿布林（Jack Ablin）表示：“這爲風險格局增加了一層複雜變量，我們必須密切關注。能源價格肯定會受到衝擊，通脹也可能受到影響。”

自6月10日以來，全球基準布倫特原油期貨已上漲約18%，並在上週四觸及近五個月高位79.04美元/桶。而標普500指數儘管在6月13日以色列對伊朗發起空襲後一度下跌，但總體波動不大。

在美國對伊朗動手之前，牛津經濟研究院曾設想三種情境：衝突降級、伊朗原油生產完全中斷，以及霍爾木茲海峽關閉——三者對全球油價的影響逐步遞增。

其中最嚴重的情況下，油價可能飆升至每桶130美元，美國通脹率將在年底前逼近6%。牛津在報告中指出：

“儘管價格衝擊不可避免地會通過壓縮實際收入抑制消費，但如此規模的通脹上行及對二次通脹效應的擔憂，幾乎完全抹殺了美國今年降息的可能性。”

哈里斯金融集團合夥人傑米·考克斯（Jamie Cox）在事件發生後評論稱，油價初期確實可能飆升，但預計幾天內會趨於平穩。

他認爲此次打擊可能促使伊朗尋求與美以達成和平協議，“這次展示的武力和對其核能力的徹底摧毀意味著伊朗失去了所有談判籌碼，他們很可能會按下‘和談按鈕’。”

經濟學家警告稱，油價的劇烈上行可能對全球經濟構成衝擊，尤其是在特朗普關稅政策已經帶來壓力的背景下。

不過，從歷史來看，股市的回調或許是短暫的。以往中東局勢升級時，例如2003年伊拉克戰爭、2019年沙特油田遇襲，股市初期大多下跌，但數月後便實現反彈。

據Wedbush Securities與CapIQ Pro數據，在衝突爆發三週內，標普500平均下跌0.3%，但兩個月後平均上漲2.3%。

美元走勢不確定，黃金有望發揮避險功能

衝突升級對美元的影響可能較爲複雜。由於市場對美國“例外主義”的信心減弱，美元今年以來持續走弱。但隨著美國正式介入以伊衝突，美元可能因避險需求而出現短期走強。

IBKR首席市場策略師史蒂夫·索斯尼克（Steve Sosnick）表示：“我們是否會看到避險情緒升溫？這將意味著美債收益率下行、美元走強。幾乎可以肯定，股市會出現負面反應，關鍵在於伊朗的回應以及油價是否劇烈上行。”

上週，黃金價格在地緣政治緊張局勢和美聯儲政策的雙重影響下維持窄幅波動。美聯儲維持利率不變，但鮑威爾的謹慎表態令市場對政策走向存疑，美元走強限制了黃金漲幅。

地緣政治緊張局勢是黃金價格的重要驅動因素，美國對伊朗進行的打擊將會刺激投資者湧向這個傳統的避險資產，尤其是如果伊朗對美國採取重大報復措施。

此前，摩根大通新興市場經濟全球主管Jahangir Aziz表示，“如果衝突進一步升級，我們預計在避險需求的支持下，資金將流向黃金。”KCM Trade首席市場分析師Tim Waterer也表示，“在我們等待以色列-伊朗衝突的下一步行動時，黃金已經小幅反彈。如果美國真的決定直接參與，這可能會增加地緣政治風險。”

Mehta Equities大宗商品副總裁Rahul Kalantri則認爲黃金錶現仍將動盪，“粘性通脹、增長緩慢和持續的全球緊張局勢正在支撐黃金，但美聯儲的鷹派基調正在成爲阻力。”