華虹半導體未來展望及毛利率預測分析

【野村：昇華虹半導體目標價30% 升今明兩年毛利率至10.3—11.2%】8月8日訊，野村發報告指，因華虹半導體(01347.HK)價格環境改善，有助於緩解部分固定成本負擔，上調目標價30%，由35.4港元升至46港元。維持“中性”評級。報告表示，集團管理層預計，今年第三季收入將季增11%，這受惠於持續強勁的需求和高於市場預期的毛利率，這亦是因自2025年第三季開始晶圓出貨量價格調整的影響。由於第二季價格上漲將部分緩解HHG（高壓高密度閘極）毛利率的貶值負擔，因此野村將集團2025—2026年毛利率預測%升至10.3%/11.2%，並繼續認爲HHG及其他中國代工廠的12英寸代工廠價格上漲有利於亞洲成熟節點代工廠的整體動態定價。