安踏體育中期業績分析及目標價調整報告

【滙豐：升安踏目標價至126.3港元 中期業績大致符預期】8月28日訊，滙豐研究發表報告指，安踏體育(02020.HK)上半年業績大致符合預期，當中，純利錄70.31億元人民幣，較預測高4%，主要是由於非經營收入較預期高。該行考慮到安踏品牌增長放緩及新收購的JackWolfskin品牌收入貢獻下降後，略微下調集團今年收入預測1%。不過，由於其他收入、淨財務收入及來自AmerSports的聯營收入分別增長2%、5%和14%，帶動今年營業利潤和淨利潤預測分別提高8%和5%，並將2026年和27年的淨利潤預測上調6%。該行將集團目標價由123.8港元調升至126.3港元，維持買入評級。