長城汽車業績分析與未來展望

【招商證券：升長汽目標價至26港元 評級“增持”】9月2日訊，招商證券發表報告指，長城汽車(02333.HK)第二季業績強勁，毛利率按季提升。淨利潤45.86億元人民幣，按年增長19.1%，按季升161.9%，符合此前公佈的業績快報披露範圍。報告指，公司預計下半年銷量按年增幅40%至50%，由於密集的新車投放。第四季將交付高山PHEV、中大型SUV豪華旗艦、坦克400/700；歐拉與哈弗基於新EEA平臺，第四季推出1至2款新車型，明年持續上新。該行稱，新平臺兼容多動力形式，搭載智能化等新技術，產品競爭力顯著提升。該行將長汽2025至27年各年純利預測分別降5%、升9%及升10%，下調2025財年業績反映新車密集推出費用開支上升，上調2026至27年盈利預測反映下半年開啓新強勢產品週期。H股目標價由19港元升至26港元，評級“增持”。