市場整理期的風險偏好與投資策略分析

【中信建投：目前本輪AI算力主線核心邏輯並未被證僞】9月7日訊，中信建投在研報中表示，9月2日至4日連續三日下跌，本輪慢牛行情首次進入整理期。主要由於八月下旬以來市場交易過熱，同時資金顯著集中於TMT板塊導致交易結構惡化，另一方面月初重要活動、美聯儲降息預期等利好已經或接近兌現，也導致風險偏好下降。經過統計11個牛市中指數整理行情，“慢牛”背景下，指數回調較爲溫和，整理期較長，指數呈現震盪修復趨勢。在指數整理期市場出現一定高低切換。整理期內，風險偏好下降紅利板塊繼續作爲底倉保留，目前本輪AI算力主線核心邏輯並未被證僞，同時對於前期漲幅落後但景氣邏輯仍在的賽道方向應該重點關注。