瑞銀調整長實集團評級與目標價分析

【瑞銀升長實集團評級至買入 目標價升至42.9港元】瑞銀研究報告指，雖然長實集團(01113.HK)股價年初至今已升24%，但集團的估值在各個主要發展商中仍然是最低。該行認爲有幾個釋放價值的催化劑，包括收購本地不良商業地產(CRE)資產、香港酒店業務盈利能力持續改善、改建學生宿舍、出售英國鐵路資產，以及美國降息帶動外匯收益提升；潛在的股份回購亦可支持股價。基於具吸引力的風險回報，該行將長實集團的投資評級由中性上調至買入，目標價由31港元升至42.9港元，此按綜合方式作估值，但基於最新公佈的開發進度，將2025至2027年盈利預測下調18至24%。