關注AI產業及宏觀環境的最新動態

【中信證券：短期需重點關注OpenAI產品&貨幣化進展等】10月15日訊，中信證券研報稱，OpenAI近期簽署系列鉅額AI算力訂單，推動美股相關股票價格進一步上行，但市場分歧、擔憂亦開始明顯增多，並體現在OpenAI需求真實性、訂單履約能力，行業循環融資、債務融資帶來的系統性風險，以及AI產業投資當下仍顯脆弱的ROI等。我們判斷，在當下有利宏觀環境支撐下，疊加強勁的微觀供應鏈數據，以及AI戰略重要性帶來的科技巨頭FOMO心理，美股AI CAPEX敘事短期仍將大概率延續，但短期AI技術、宏觀預期的高度不可預測性，亦使得樂觀市場情緒存在隨時反轉的可能。在策略上，我們仍建議遵從“邊走邊看”的邏輯，並緊密關注宏觀預期、科技巨頭指引、AI產業進展等核心變量，短期需重點關注：OpenAI產品&貨幣化進展、Gemini 3.0發佈、美股軟件+AI貨幣化指引、科技巨頭Q4財報、美聯儲降息節奏等。