美銀證券對比亞迪電子評級及目標價調整分析

【美銀證券降比亞迪電子目標價至40港元 重申“中性”評級】10月31日訊，美銀證券發表報告指，比亞迪電子(00285.HK)第三季業績遜預期，淨利14億元人民幣(下同)，按季增27%，按年減9%，僅達該行和市場全年預估的29%和27%，低於過去三年同期32-38%的水平。季度毛利率按季下降0.5個百分點，按年下滑1.6個百分點至6.9%。美銀證券將比亞迪電子2025至2027年盈利預測下調4至8%，以反映第三季度增長放緩及前景平淡。將目標價由45.5港元下調至40港元，維持2026年預測市盈率14倍不變。該股當前交易於2026年預期市盈率13倍，相較蘋果供應鏈同業平均26倍市盈率仍屬低估。基於合理估值，重申“中性”評級。