比亞迪電子財務表現與未來轉型展望分析

【建銀國際：下調比亞迪電子目標價至47港元 相信公司今年仍處於轉型期】11月4日訊，建銀國際發表研究報告指，比亞迪電子(00285.HK)第三季收入按年跌2%至427億元，低過該行預期，主要受零件業務疲弱及智能產品業務影響。毛利率爲6.9%，按年跌1.6個百分點、按季跌0.5個百分點，主要因高毛利的零件銷售減少，及低毛利的組裝業務佔比提升。期內淨利潤爲14億元，按年跌9%，按季升27%，略低於該行預期。該行將其目標價由52港元下調至47港元，維持“買入”評級，相信公司在2025年仍處於轉型期，正朝向綜合型零件與組裝供應商發展，並將提升服務器等高技術門檻業務的銷售佔比，料自2026年起漸見成果。