榮昌生物與艾伯維達成合作協議後的市場展望

【交銀國際上調榮昌生物目標價至136港元 維持買入】1月14日訊，交銀國際發報告指，榮昌生物(09995.HK)與艾伯維就RC148達成獨家授權許可協議，基於是次交易首付款及潛在里程碑收款的確認節奏，該行上調集團2026-2027年收入預測，再基於DCF模型，上調目標價至136港元，維持買入評級。該行認爲，這一交易不僅將顯著加速RC148的海外開發進程和全球商業化價值實現，也是對PD-1/VEGF品類成爲I/O2.0時代基石療法潛力的再次驗證。考慮到康方生物(09926.HK)、三生製藥(01530.HK)等在臨牀進展上已獲先發優勢，這項交易對其等已BD出海的同靶點產品的短期直接影響較爲有限。長遠而言，內地創新藥資產持續成爲MNC藥企補全管線的重要力量。