電子布市場趨勢與AI需求的影響分析

【中信證券：與存儲超級週期類似 本輪電子布週期或將更猛烈】2月25日訊，中信證券研報認爲，本輪存儲週期的上行邏輯爲供給優化+AI需求驅動。存儲廠商聚焦高利潤率的產品，壓縮主流存儲的供給，使其價格快速上漲，帶來更大的價格彈性，根據Bloomberg，DRAM/NAND主流顆粒現貨最高漲幅達223%，持續12—18個月。參照存儲，本輪電子布需求週期主要由AI需求驅動，具有更強的增長性和持續性，且AI對於特種電子布的需求更多。在超級週期下，研報認爲7628電子布也有望迎來新的價格高點。考慮到AI需求持續快速增長，研報預測2026年特種布需求增幅有望達到100%。由於豐田織布機產能的瓶頸，研報認爲2026年特種電子布仍是供不應求的狀態，企業在邊際利潤的驅動下有較強的動力持續轉產特種布。