NPO技術推動光通信產業變革與商機分析

【中信證券：阿里與騰訊押注NPO，關注Scale up網絡發展機遇】2月27日訊，中信證券研報指出，當前AI算力網絡正經歷向全光互聯演進的關鍵期，NPO技術憑藉在信號完整性、功耗及可維護性上的出色平衡，成爲突破帶寬物理瓶頸的理想折中方案。以阿里和騰訊爲代表的科技巨頭正加速推進NPO架構落地與標準化，標誌著該技術已邁入規模商用階段。這一底層硬件變革正驅動光通信產業鏈深刻重構，促使廠商從單一模塊組裝向硅光集成等高附加值環節跨越。國內光模塊龍頭有望深度受益於核心算力底座升級，迎來業績與估值的雙軌驅動，具備顯著的長期配置價值。維持通信行業“強於大市”評級。