小米未來展望：市場預測與實際情況的差距分析

【傑富瑞集團：降小米目標價30%至30.45港元 市場對公司預測過高】3月4日訊，傑富瑞集團發表報告，估計對絕大部分智能手機代工商(OEM)而言，今年存儲芯片成本將飆升3.6倍。因此該行估計小米-W(01810.HK)智能手機量將大跌55%，被銷售均價升31%所部分抵銷。主要削減集中於中至低端手機，而小米約60%出貨量銷售均價低於150美元。該行預估小米今年智能手機毛利率將大跌7個百分點，至4%創歷史低位。疊加該行下調對小米汽車毛利率預測，該行對小米今年收入及EBIT的預測較市場同業分別低出16%及34%。以分類加總估算法計，該行大削小米目標價，由43.36港元降近30%至30.45港元，評級“持有”，指市場對公司預測過高，且記憶體維持對盈利帶來下行風險。