科技產業自主創新與AI硬件市場的未來展望

【興銀基金翁子晨：AI硬件行情未結束，但需警惕估值泡沫】6月3日訊，近期，科技領域的“韜定律”引發市場廣泛討論。興銀基金指數與量化投資部基金經理翁子晨表示，這一定律的“出圈”並非偶然，其本質是我國科技產業鏈在外部壓力下，長期堅持自主創新所形成的韌性體現，也標誌著我國科技產業正從“跟隨式發展”向“自主創新”階段邁進。針對當前市場關注的AI投資主線，翁子晨分享了他的深度見解。他表示，儘管年初市場普遍期待AI應用端成爲新主線，但今年以來，硬件科技板塊卻持續佔據市場“C位”。究其原因，AI應用的大規模商業化落地尚需時間驗證，而來自訓練與推理端的算力需求卻持續爆發，推動GPU、光模塊、服務器等硬件環節不斷兌現業績，形成了基本面支撐。“資本市場最終圍繞業績和景氣度定價，”翁子晨指出，“從產業發展節奏看，硬件景氣度領先於應用爆發是合理的路徑。”（中國基金報）