短期A股市場策略分析與配置建議

【華泰證券A股策略：短期繼續保持均衡配置】6月8日訊，華泰證券發佈A股策略指出，短期A股進入AI鏈產業催化相對真空與宏觀風險再定價的疊加窗口。上週五遠超預期的非農數據觸發全球流動性收緊定價，美債收益率與美元指數大幅上行，納指100等風險資產顯著回調，疊加AI鏈海外龍頭指引不及預期與短期籌碼擁擠,市場風格出現再平衡跡象,主要矛盾由產業景氣轉向宏觀風險定價。覆盤納指100強動量行情後跌超2%+美債上行的情形，A股月度維度承壓概率較高，金融/價值佔優、成長承壓。因此，配置上，建議適度止盈AI鏈，待波動率回落後再吸籌，向宏觀再定價中期望收益較高的銀行及一季報後超額收益相對EPS變化有性價比的小金屬、包裝印刷等再平衡。