市場波動與科技硬件前景的分析

【景順：AI敘事高度集中放大市場波動 但科技硬件前景依然穩健】6月8日訊，本週伊始，亞洲科技股表現波動加劇。景順亞太區全球市場策略師趙耀庭點評稱，亞洲科技股與美國半導體週期高度關聯，它們處於同一供應鏈體系，同時也受到類似的投資者配置影響。趙耀庭表示，在亞洲，AI投資敘事已高度集中。這種集中度帶來的風險使市場更加脆弱。因此，當某一家公司表現不及預期，或出現需求供應層面的擾動時，市場波動往往會被放大。他認爲，儘管過去幾年韓國股市大幅上漲，但估值水平並未如市場擔憂般過高。MSCI韓國指數過去五年的平均市盈率約爲10.5倍，目前已降至7倍以下，而韓國科技企業紛紛創下歷史新高的盈利水平。“總而言之，重要的是，受超大規模雲服務商幾乎無止境的需求推動，科技硬件的前景依然穩健。全球範圍內，可提供可擴展雲計算和人工智能算力的數據中心的部署仍處於早期階段，並正在加速推進。AI主題的發展仍有較爲廣闊的空間。市場預期此前或有所透支，而當前的調整，我認爲是一次健康且階段性的迴歸。”趙耀庭表示。（上證報）