半導體股票波動與市場風險的關聯性分析

【摩根大通警告芯片股波動或引發VaR衝擊】6月18日訊，摩根大通策略師表示，隨著半導體股票的大幅波動迫使部分投資者削減倉位配置，市場出現劇烈震盪的風險正在上升。由Nikolaos Panigirtzoglou領導的團隊表示，本週芯片股反彈至歷史新高的同時，波動率也在上升，這可能觸發投資組合所謂的VaR衝擊。在這種情況下，劇烈的市場波動會導致投資者突破風險價值（VaR）限制，即便他們依然看好相關交易，也不得不削減倉位。Panigirtzoglou寫道：“對VaR敏感的投資者大量湧現，加劇了市場對自我強化、由波動引發的拋售的敏感度。”費城半導體指數本月早些時候一度下跌超過10%，原因是市場擔心人工智能交易過熱。此後該指數已重新收復歷史高點。美國銀行本週的一項調查顯示，做多芯片製造商股票已成爲基金經理中最擁擠的交易。