【野村證券：當前全球存儲行業仍嚴重供應短缺 AI驅動的結構性

【野村證券：當前全球存儲行業仍嚴重供應短缺 AI驅動的結構性需求增長尚未見頂】7月5日訊，野村證券在最新發布的報告中認爲，當前全球存儲行業的核心矛盾仍是供應嚴重短缺，AI驅動的結構性需求增長尚未見頂。近期投資者對供應過剩的擔憂明顯過度，市場的過激反應或爲存儲板塊提供了重新審視估值的窗口。野村證券在報告中直言，市場的擔憂被嚴重誇大，半導體投資轉化爲實際產能的週期極其漫長，韓國高達4800萬億韓元的投資計劃至少需要5到10年才能轉化爲實際產能，且高利潤HBM（高帶寬存儲）對通用存儲產能的擠壓正導致市場面臨嚴重的供應短缺。野村證券強調，Meta的決定絕不是AI相關硬件需求減少的拐點。相反，由於當前算力供應短缺導致單Token價格呈現上漲趨勢，Meta算力的入市有望促使Token價格向下企穩。