【方正證券：市場超跌反彈進入攻堅期，科技與景氣賽道分化演繹】

【方正證券：市場超跌反彈進入攻堅期，科技與景氣賽道分化演繹】8月9日訊，方正證券研報表示，市場超跌反彈進入攻堅期，科技與景氣賽道分化演繹。繼續關注三方面配置機會，一是科技股也需要精選結構，指數層面來看雙創從底部反彈幅度在10%左右，參考主線典型的超跌反彈幅度來看還有空間，AI敘事在美股CSP財報之後出現一些變化，競爭性的資本開支邊際弱化，雲業務以及健康的現金流是勝負手，因此AI內部硬件和應用會適當均衡，重點關注海外算力中擁擠度不高的核心標的，以及國產算力中景氣確定性較強的半導體設備和材料，相對低位的AI應用以及恆生科技需要重視；二是關注HALO資產的佈局機會，美聯儲加息預期弱化，除了核心資源相關的有色金屬+化工之外，超跌的新舊能源，包括電網與電力設備、煤炭石化等；三是景氣度較好，擁擠度不高並且負面壓制緩解的醫藥核心龍頭。