OpenAI短視頻應用Sora走紅，Meta面臨新一輪AI競

Meta最近推出了一款AI生成的短視頻應用——Vibes。

但現在，OpenAI推出的短視頻應用Sora正將Meta Platforms(META.O)推向風口浪尖。

Sora上線僅兩週，下載量迅速突破100萬次，並登上了美國App Store榜首。一些分析師認爲，這一勢頭可能對Meta旗下的Instagram和Facebook構成威脅。

MoffettNathanson的分析師Michael Nathanson在週一的研報中維持了對Meta的“買入”評級，但將其目標股價從930美元下調至890美元，稱Meta可能正面臨類似Alphabet（谷歌母公司）當初的“ChatGPT時刻”——當時，ChatGPT的出現引發投資者質疑，擔心AI聊天機器人會取代谷歌搜索業務。

谷歌後來證明，其搜索業務與Gemini產品依然具備競爭力。然而，OpenAI對社交媒體生態的顛覆性威脅可能更大。Nathanson指出，社交媒體應用之間正處於一場“爭奪用戶休閒時間的零和競爭”中，失敗者可能面臨被淘汰的命運——正如MySpace和Vine的衰落。

如果AI生成內容成爲社交媒體的下一波趨勢，Meta必須迅速應對，才能保持競爭力。自9月30日Sora發佈以來，Meta股價已下跌約4%。

Nathanson寫道：“任何對Meta用戶參與度飛輪機制的潛在威脅，以及由此帶來的廣告變現勢頭放緩，都可能迅速打壓市場情緒。如果Meta的營收低於華爾街預期，我們預計其股價將出現明顯回調。”

與此同時，Meta並未對OpenAI的創新坐視不理。公司早在Sora上線前就推出了自己的AI視頻生成應用Vibes。Nathanson表示，Meta可能將Vibes打造爲獨立競爭產品，或整合進Instagram和Facebook中。

但他也指出，Vibes在技術能力上落後於Sora：用戶無法將個人視頻與AI生成內容融合，且Meta依賴的是第三方模型，並非自主研發。

Nathanson及其他分析師認爲，Sora目前尚未對Meta構成“生存級威脅”。就像Snap Inc.的Snapchat和TikTok的發展並未明顯蠶食Meta的市場份額一樣。

Sora剛發佈時，摩根士丹利分析師Brian Nowak就曾表達懷疑：OpenAI是否真的能爲用戶提供“顯著差異化（且更優秀）”的使用體驗？

不過，如果AI生成視頻逐漸主導社交媒體內容生態，Meta將不得不投入大量資源擴展AI能力，這將帶來“短期變現壓力”，影響營收增長和運營利潤率，Nathanson警告說。

他指出，要趕上OpenAI的Sora，Meta需要“時間以及對基礎設施和模型開發的大量額外投資”。

目前，Meta已宣佈大幅提升數據中心容量的雄心計劃，並高調招聘AI人才，最近一筆重要招聘是人工智能初創公司Thinking Machines聯合創始人Andrew Tulloch，根據《華爾街日報》的報道。

Meta方面尚未對置評請求作出回應。

這些戰略投入正在導致Meta的資本支出持續增加。MoffettNathanson指出，投資者預計Meta的資本支出與收入的比例將在2026年達到峯值43%，遠高於2022年推出Reels時的前高點27%。

Nathanson最後警告稱，Meta此次向AI的轉型將比以往任何產品轉型都更長、成本更高，這也增加了投資者可能失去耐心的風險。