五隻科技股助力投資者駕馭財報季

在接下來的幾天裏，第三季度的財報將成爲科技股的關鍵考驗，同時也是投資者抓住股價波動的機會。

隨著人工智能（AI）投資熱潮的升溫，投資者將密切關注哪些公司從這一主題中獲利，哪些公司可能未能達到市場的預期。

“七巨頭”（“Magnificent Seven”）中的成員將成爲焦點，尤其是在它們提供關於AI資本支出和變現的更新時。Meta Platforms(META.O)、Alphabet(GOOGL.O)、微軟(MSFT.O)、亞馬遜(AMZN.O)和蘋果(AAPL.O)都將在本周發佈財報。

股市可能會因財報結果而劇烈波動，投資者最近從博通(AVGO.O)和甲骨文(ORCL.N)的財報中便得到了這種經驗。

Ayako Yoshioka，財富增強集團的投資組合諮詢總監，認爲幾隻大科技股值得關注。

Meta在人工智能方面已經展示了“相當可觀的資本回報率”，Yoshioka表達，她指的是該公司共享的廣告轉化率和用戶互動時間等數據。上個季度，Meta的廣告收入同比增長了22%。在Facebook和Instagram上的使用時間分別增長了5%和6%，這主要得益於AI驅動的內容推薦系統。Yoshioka預計這一趨勢將在第三季度持續。

Meta還展示了其在AI基礎設施建設方面的激進投入，最近與Hyperion數據中心達成了270億美元的交易，投資者將關注其更新的資本支出預測。

Yoshioka認爲，“資本支出增長放緩或停滯將令人擔憂”，但她認爲這一情況不會發生。儘管有關於AI泡沫的擔憂，Meta一再強調AI對業務的戰略重要性。對於Meta來說，AI支出的回撤將向投資者傳遞出公司在縮減雄心的信號。

微軟也是Yoshioka和伯恩斯坦分析師Mark Moerdler看好的股票。Yoshioka指出，微軟與OpenAI的獨家合作讓它在AI產品和核心雲計算增長上佔得先機。她還提到，微軟與企業客戶的現有關係使得公司能夠在多個渠道上分發和變現AI產品。

本週，微軟的Azure業務將成爲焦點，Moerdler預計該業務的收入同比增長將達到40%，高於公司指導的37%。他認爲，Azure的超預期表現可能會推動公司在收入和運營利潤率方面的突破。

除了大科技公司，傑富瑞分析師Blayne Curtis對存儲芯片製造商Sandisk(SNDK.O)持樂觀看法，該公司將於11月6日發佈財報。AI負載推動了對存儲解決方案（如閃存和硬盤驅動器）的需求大幅增加，從而提升了Sandisk的定價能力。

在9月，管理層確認了一些客戶的價格上漲幅度可高達10%，並預計在年末前可能會進一步上漲。Curtis在報告中寫道，年末和2026年初可能還有進一步的漲價空間，而財報電話會議可能會提供更多關於公司定價策略的細節。

此外，Sandisk即將推出的AI存儲解決方案預計將在明年初交付，專爲市場上最大的雲服務提供商設計。Curtis認爲這一發展將成爲Sandisk在市場份額上取得突破的關鍵驅動力。

Sandisk的股價在過去三個月已上漲近300%，爲即將發佈的財報增添了強勁動能。儘管這設定了一個高標準，但Curtis認爲這些催化因素將爲該股提供更多上漲空間。

T. Rowe Price的投資組合經理Mike Signore則看好自動駕駛技術公司Aurora Innovation(AUR.O)。Aurora的主要市場是自動駕駛卡車，Signore認爲這一市場比機器人出租車市場的經濟前景更好。

“單位經濟學更爲明顯，”Signore表示。“可以看到當前勞動力、安全和燃料成本有多高。”在當前卡車行業面臨勞動力短缺的情況下，消除對人工駕駛員的需求將提高效率並降低運營成本。

雖然Signore保持基於長期升值潛力而非短期股價波動的選股策略，但他認爲本季度可能成爲Aurora開始擴大運營的轉折點。Aurora目前擁有一小批在路上的卡車，計劃到2026年將車隊規模擴展到數百輛。

數字工作流軟件公司ServiceNow（NOW）也是Yoshioka看好的公司之一，她認爲該公司在第三季度財報發佈前表現良好。

Yoshioka表示，投資者應該關注ServiceNow的定價模式，該模式結合了傳統的基於席位的授權與AI代幣使用費的興起趨勢。

今年，軟件行業的投資者情緒較弱，因爲預計AI將通過提高企業效率，減少購買的授權數量（或“席位”），同時推動AI原生競爭對手的增長。然而，ServiceNow成功地將AI功能的增值服務收費，並在上個季度對其AI功能實施了30%的價格上漲。Yoshioka指出，關於ServiceNow定價模式成功的進一步更新可能成爲股價的催化劑。