美股散戶慘遭半年最大單日虧損！恐慌爲何突然蔓延？

對於那些湧入熱門美股的日內交易者（散戶居多）來說，週二是自四月美國總統特朗普引發全球貿易衝突以來最糟糕的一天。

高盛編制的“散戶最愛指數”（Retail Favorites Index），即一籃子由非專業交易者重倉持有的股票，在這次的拋售潮中遭受重創。這是該指數自4月10日以來的最大跌幅，當時市場因特朗普推出新關稅措施的擔憂而暴跌。該指數包含Palantir(PLTR.O)、特斯拉(TSLA.O)、Reddit(RDDT.N)和Robinhood(HOOD.O)等股票。

此次拋售由Palantir令人失望的財報以及一份文件引發，該文件顯示一位知名對沖基金經理在上季度對Palantir和英偉達押注做空。與此同時，比特幣價格的下跌進一步加大了個人投資者的壓力，使該指數下跌了3.6%，約爲標普500指數跌幅的三倍。

散戶一度以爲可以逆轉跌勢

日內交易羣體此前一直受益於AI熱潮，這股浪潮推動主要股指今年屢創新高，但同時也滋生了對投機泡沫的持續擔憂。

據摩根大通統計的數據，儘管週二開盤股價大幅下挫，這些交易者在紐約時間上午11點前仍購買了價值5.6億美元的個股和交易型基金（ETF）。這可能幫助市場在早盤短暫反彈，標普500指數一度收窄跌幅，但隨後走勢再度轉弱並繼續下滑。

“我們上午試圖反彈，但失敗了。”交易教育平臺Stock Swoosh LLC首席執行官梅麗莎·阿爾莫（Melissa Armo）這樣形容市場表現，

“這就是恐慌蔓延、拋售開始時的典型場景。”

一場由AI泡沫擔憂和“大空頭”引發的拋售

Palantir股價今年大幅飆升後，一度成爲日內交易者的寵兒，但由於市場擔憂其估值過高以及AI行情的可持續性，該股週二大幅下跌。

儘管Palantir第三季度銷售額超出分析師預期，並上調了全年業績預期，但其股價仍下跌7.9%。市場擔憂該公司估值過高以及AI領域這波漲勢能否持續，這些因素令其股價承壓。

富國銀行投資研究所全球投資策略主管保羅·克里斯托弗（Paul Christopher）表示：“總體而言，第三季度財報季表現積極”，

“然而，市場對科技公司的預期似乎更高，而業績不及預期似乎會產生不成比例的負面影響。”

投資管理公司Capital Group的總裁兼首席執行官Mike Gitlin在週二的金融峯會上表示，儘管企業盈利強勁，但估值纔是“真正的挑戰”。

另外，曾因預測美國房地產市場崩盤而聞名、並被改編成書籍及電影《大空頭》（The Big Short）的對沖基金經理邁克爾·伯裏（Michael Burry），披露其對Palantir和英偉達的做空倉位後，也加劇了市場拋售。

這份13F監管文件發佈的幾天前，他在社交媒體上對散戶投資者發出一則隱晦的警告，提醒他們警惕市場的過度樂觀。

與此同時，散戶交易者還因比特幣下跌而受創，加密貨幣相關股票同步走低。比特幣自六月以來首次跌破10萬美元，此次下跌發生在三週前一場歷史性的強制平倉浪潮之後，當時槓桿加密倉位損失數十億美元。

阿爾莫表示，她正在爲週三的又一輪下跌做準備，並建議交易者如果能承受一些“痛苦”，就列出他們想要趁機買入的股票清單，前提是“能承受這種痛苦。”她說，“如果不行，那我會建議賣出。”

“往年11月市場表現強勁，但今年開局不利，我們可能不得不等待形勢更加明朗，以及政府停擺結束，才能讓積極的增長勢頭重回正軌，”投資公司Navellier & Associates的首席投資官路易斯·納維利爾（Louis Navellier）表示。