AI雙王撐腰 台股多頭續命

美股科技股估值偏高疑慮蔓延，然外資持股看好AI動能，繼摩根士丹利調高台積電3奈米製程2026年產能預估，好消息是摩根大通最新也調高CoWoS產能預期，加上外資看好輝達業績優預期並上調財測，外資點AI兩大領頭大將台積電及輝達，有望替台股多頭續命。

　保德信市值動能50經理人楊立楷指出，台股整體獲利表現無虞，且全球AI投資熱潮並未過熱，反而為全球生產力升級鋪路，看好現金流充沛、結構性算力需求成長，以及大型雲端服務供應商（CSP）資本支出，有助推升台股企業盈餘展望上調，預期短期技術性修正空間應有限，逢拉回反而是加碼布局時機。

　台積電身為各大雲端服務供應商（CSP）推進AI最重要夥伴，先進製程與CoWoS產能一直是各方關注焦點。

　摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻指出，3奈米製程產能緊俏，連輝達、超微（AMD）、世芯-KY等大客戶想從台積電確保充足的3奈米產能，均非易事。因此，研判台積電2026年3奈米產能將進一步擴增，至每月16～17萬片，超乎市場預期。

　不僅3奈米產能擴張，摩根大通證券台灣區研究部主管哈戈谷（Gokul Hariharan）最新也提出，台積電CoWoS產能擴張腳步加快，預估至2026年底將提升至約每月10.5萬片，超越先前預估的每月9.5萬片，反映輝達與主要ASIC客戶需求再度向上。在GPU與ASIC需求持續強勁帶動下，CoWoS產能擴張預料將在2027年維持健康成長，至2027年底上看每月14.1萬片。

　摩根大通證券強調，在輝達、博通與超微強勁拉貨支持下，2026年大部分時間CoWoS產能仍將供不應求，另外，非台積電陣營的CoWoS先進封裝產能將自2026年底開始放量，預估2026、2027年底分別占整體產能的9％與11％。

　全球AI領頭羊輝達將於美東時間19日公布財報，是本周台股焦點，尤其加權指數近期回檔，若輝達財報與展望滿足、甚至超越市場期待，將重新帶動台股AI供應鏈士氣，亦可消弭市場對AI前景的懷疑論調。

　廣發證券海外電子通信主管蒲得宇指出，輝達上季業績將合乎市場預期，財測可能強於預期；高盛證券預料，輝達將公布優於預期業績並上調財測，財測上調幅度則會牽動股價接下來表現。

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