金十數據全球財經早餐 | 2025年11月21日

今日優選

9月非農就業意外大增，失業率升至四年來最高

多位美聯儲官員表達對進一步降息的不安

澤連斯基已收到美和平計劃草案

日本政府顧問：在日元跌至160之前可能會觸發干預

行業協會建議設磷酸鐵鋰成本紅線規範報價

市場盤點

週四，由於喜憂參半的非農就業數據未打消市場對美聯儲12月降息的質疑，美元指數維持在100關口上方高位震盪，盤中觸及6個月高位，最終收漲0.105%，報100.23；美債收益率有所回落，基準的10年期美債收益最終收報4.088%，對美聯儲政策利率敏感的2年期美債收益率收報3.545%。

現貨黃金區間震盪，美盤再度觸及4100美元/盎司，但隨後回落，最終微漲0.01%，報4078.59美元/盎司；現貨白銀最終收跌1.43%，報50.63美元/盎司。

由於澤連斯基表明對和談的開放態度，國際原油延續跌勢。WTI原油美盤持續下挫，最終收跌1.2%，報58.69美元/桶；布倫特原油最終收跌0.92%，報62.67美元/桶。

美股三大指數齊跌，道指收跌0.84%，標普500指數跌1.55%，納斯達克綜合指數跌2.15%。英偉達(NVDA.O)跌3.1%，盤中一度上漲5%，美光科技(MU.O)跌超10%，甲骨文(ORCL.N)跌超6%。納斯達克中國金龍指數跌3.2%，蔚來汽車(NIO.N)跌6%，小鵬汽車(XPEV.N)跌5%。

歐洲主要股指集體收漲，德國DAX30指數收漲0.5%；英國富時100指數收漲0.21%；歐洲斯托克50指數收漲0.5%。

港股四連跌累跌1242點後，恆指高開169點報25999點，一度反彈最多216點高見26046點後，升幅曾全數蒸發並倒跌最多77點低見25753點，內房股等受消息面影響的板塊獲資金追捧。大市午後缺乏方向，在25800附近震盪，臨近尾盤明顯有資金託底，大市跌幅震盪收窄，恆指轉漲。截至收盤，恆指收漲0.02%，科指收跌0.58%，恆指大市成交額2451.3億元。盤面上，互聯網服務、建材水泥、內銀股漲幅居前，內房股拉昇，半導體股延續強勢，生物醫藥股回暖；新消費概念、新能源物料股連續多日大幅下挫，鋰電池、農業養殖業、軍工股回調。個股方面，創科實業(00669.HK)漲超5%，李寧(02331.HK)漲4%，百度(09888.HK)、快手(01024.HK)均漲超2%；黑芝麻智能(02533.HK)跌超10%，金山軟件(03888.HK)跌超7%，小鵬汽車(09868.HK)跌超5%，攜程集團(09961.HK)跌超3%。

A股三大股指全日高開低走，震盪回落，創業板指跌超1%。截至收盤，上證指數跌0.40%，深證成指跌0.76%，創業板指跌1.12%，滬深兩市成交額1.71萬億，較上一個交易日縮量177億。盤面上，熱點板塊輪動，全市場超3800只個股下跌。海南板塊震盪走高，海南海藥漲停封板。銀行板塊全線走強，中國銀行、工商銀行再創歷史新高，建設銀行、農業銀行逼近歷史新高。鋰板塊持續強勢，威領股份觸及漲停，盛新鋰能漲近7%。中船系板塊調整，板塊內全線飄綠，中船特氣跌超5%。旅遊板塊走弱，南京商旅、雲南旅遊跌超6%。

國際要聞

1、數據——①9月非農就業意外大增11.9萬人，失業率卻升至四年來最高的4.4%，美聯儲降息決策更趨複雜，利率市場仍定價美聯儲12月不降息。

②美國上週初請失業金人數降至9月以來最低水平，續請失業金人數持續增長。

③美國副總統萬斯：預計市場將因非農就業報告而“瘋狂”。

2、美聯儲——①巴爾：對通脹仍處於3%水平表示擔憂。需要支持勞動力市場，但需使通脹恢復至2%。

②哈瑪克：進一步降息可能會延長高通脹，以及帶來金融穩定風險。

③古爾斯比：對12月降息表示不安，不願過度押注“暫時性通脹”。50年期房貸可能削弱貨幣政策影響。

④庫克：若處於歷史高位的資產價格出現崩跌，不會感到意外。

⑤白宮顧問哈塞特：數據顯示我們應該在下次美聯儲會議上降息。

3、澤連斯基收到美國和平計劃草案，將在近期進行與特朗普進行磋商。

4、日本政府顧問：在日元跌至160之前可能會觸發干預。

5、特朗普簽署法案，批準公開愛潑斯坦檔案。

6、美國白宮：美國將免除部分巴西農產品40%的關稅。

7、阿根廷央行將基準利率下調200個基點至20%。

8、美媒：美大型銀行擱置了200億美元援助阿根廷計劃。

9、LME將從明年年中起停止運營鉑金和鈀金的拍賣。

10、軟銀將向OpenAI數據中心工廠投資高達30億美元。

11、谷歌A(GOOGL.O)：推出NANO BANANA PRO（Gemini 3 Pro圖像）。

中國要聞

1、李強抵達約翰內斯堡出席二十國集團領導人第二十次峯會。

2、教育部：2026高校畢業生預計1270萬人。

3、中國信通院：9月中國市場手機出貨量2,793.1萬部，同比增長10.1%。

4、廣期所：調整碳酸鋰期貨相關合約交易手續費標準及交易限額。

5、行業協會將建議設成本紅線規範報價，磷酸鐵鋰行業推進反內卷。

6、摩爾線程：首次公開發行股票並在科創板上市，發行股份數量爲7000萬股。

7、商務部：目前，中方正嚴格按照中美吉隆坡經貿磋商共識做好相關落實工作。

8、商務部：希望荷方切實採取實際行動，迅速且有效推動安世半導體問題早日解決。

9、商務部：如果日方一意孤行，繼續在錯誤的道路上越走越遠，中方將堅決採取必要措施。

10、何立峯在湖北、湖南調研時強調，持續推動外貿提質增效，打通中國全國統一大市場建設卡點堵點。

11、王文濤與英國商貿大臣凱爾舉行視頻會談。

12、王文濤會見美國駐華大使龐德偉，就美國單邊關稅、出口管制、雙向投資限制、簽證審查、美與第三方經貿協議限制性條款等表達關切，就安世半導體等問題闡明中方立場。

風險預警

☆07:30：日本10月核心CPI年率；

☆ 16:15-17:00：法國、德國、歐元區11月製造業PMI初值；

☆ 16:30：歐洲央行行長拉加德發表講話；

☆ 17:30：英國11月製造業/服務業PMI初值；

☆ 20:30：FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯發表講話；

☆ 21:30：加拿大9月零售銷售月率、美國9月份經通脹調整後的實際收入數據：

☆ 22:00：2026年FOMC票委、達拉斯聯儲主席洛根參加“2025年瑞士央行及其觀察者”活動的一次小組會議；

☆ 22:45：美國11月標普全球製造業/服務業PMI初值；

☆ 23:00：美國11月密歇根大學消費者信心指數終值、美國11月一年期通脹率預期終值。