AI投資新風向：押注Alphabet，更押注其“賣鏟人”

在Alphabet(GOOGL.O)市值逼近4萬億美元之際，其供應商的股價也搭上了順風車。

今年早些時候，Alphabet還被視爲人工智能領域的輸家，但一些樂觀的AI進展迅速扭轉了其命運——其中包括谷歌新款Gemini3AI模型獲得的積極反響，公司稱其在某些任務上表現優於OpenAI的ChatGPT5.1和Claude的Sonnet4.5。

如果Alphabet註定將在AI領域勝出，投資者正在尋找從其股價上漲中獲利的方法。瑞穗證券分析師JordanKlein表示，就目前而言，這意味著投資者已減持了部分英偉達(NVDA.O)達和Meta Platforms(META.O)的倉位，轉而在谷歌母公司股票中尋找機會。他認爲這一趨勢將持續到該股“超買”爲止，並在週一寫道，投資者應關注該公司的主要供應商，包括博通(AVGO.O)、天弘科技(CLS.N)和Lumentum(LITE.O)。

博通與谷歌合作開發其內部張量處理單元，其股價在週一大漲逾10%，領跑標普500指數成分股。

根據道瓊斯市場數據，自10月底以來，博通的市值一直領先於Meta，近期兩者差距達到2176億美元。博通在美國最大公司排名中的躍升，凸顯出市場日益將其視爲AI投資多元化趨勢中的贏家。

賽萊斯頓爲包括Alphabet在內的多家科技公司提供設計、製造和供應鏈解決方案，其股價在週一交易中上漲近13%。

CIBC分析師ToddCoupland在公司10月下旬發佈財報後寫道：“賽萊斯頓的三大超大規模客戶對其800G交換機的需求正在上升。”

另一方面，Lumentum的股價在週一大漲近15%。Klein表示，該股的動能反映出投資者急於抄底光學元件製造商。

瑞穗研究分析師VijayRakesh在上週的一份報告中寫道：“我們看到主要的（超大規模企業）正轉向光學技術以驅動帶寬，”並強調Alphabet是Lumentum的關鍵客戶。

谷歌的TPU被一些分析師譽爲英偉達GPU的最接近競爭對手。本月早些時候，谷歌發佈了其第七代TPU“Ironwood”，稱這是其“迄今功能最強大、能效最高”的版本。據谷歌稱，該芯片專爲高要求的AI工作負載而打造，包括高容量的AI推理。

本月早些時候，傑富瑞分析師BlayneCurtis表示，雖然他認爲隨著基礎設施建設的繼續，“整個AI領域都存在上行空間”，但由於博通與谷歌、Meta和OpenAI在定製芯片方面的合作，其“業績預期上調的幅度更大”。

科技公司正在加速開發自己的硬件，例如由博通爲特定AI任務設計的專用集成電路。Curtis表示，這已將ASIC推向了“拐點”。

根據道瓊斯市場數據，Alphabet股價在週一午盤交易中上漲近6%，使其市值距4萬億美元僅差不到5%。數據顯示，谷歌母公司今年以來市值已增加1.5萬億美元，這是該公司創紀錄的年度漲幅。Alphabet股價在2025年迄今已上漲67%。