Alphabet市值逼近4萬億美元，AI芯片或成新增長極

分析師稱，到2027年Alphabet(GOOGL.O)可能售出100萬顆AI芯片。從Gemini 3到定製張量處理單元（TPU），Alphabet的AI努力贏得廣泛讚譽。

近期關於Meta正商討採購價值數十億美元的Alphabet高專業度AI芯片的報道，引發市場猜測：谷歌母公司可能侵蝕英偉達(NVDA.O)的主導市場份額。

摩根士丹利週三就此發表觀點，這已成爲華爾街近期最熱門話題。以布萊恩·諾瓦克爲首的分析師在致客戶報告中表示，到2027年Alphabet TPU出貨量達到50萬至100萬顆“並非不合理”。

這一數字意義重大，因爲Alphabet原本僅爲內部使用設計這些芯片，但其成功加上全球對算力的渴求引發了外部興趣。

第三方行業數據顯示，在AI芯片市場，英偉達佔據約90%份額。該公司的市場主導地位助其在一個月前實現5萬億美元市值，儘管近期股價回調使其市值降至4.3萬億美元。

美國《信息報（The Information）》最新報道稱，Meta可能開始使用Alphabet的高專業度芯片，引發市場擔憂Alphabet可能蠶食英偉達市場份額。這可能推動Alphabet盈利預期上調，驅動其股價應聲上漲，市值已逼近4萬億美元大關。

摩根士丹利測算顯示，每對外銷售50萬顆TPU，將使Alphabet雲收入提升11%，每股收益增加3%。此外，更快的雲業務增長和向該市場的擴張，可能推動Alphabet股票獲得更高市盈率。

英偉達新聞辦公室週二在X平臺發文稱：“我們爲谷歌的成功感到高興”，同時指出英偉達“比行業領先一代——是唯一能在所有計算場景運行所有AI模型的平臺”。目前英偉達在圖形處理器市場佔據絕對主導地位。

諾瓦克表示，Alphabet已投入大量資源開發TPU，通過軟件增強等方式使其兼容更多系統。

這些最新進展可能助力Alphabet股票維持近期由AI驅動的上漲勢頭。本月早些公司發佈的Gemini 3被普遍認爲取得巨大成功，使其大語言模型成爲OpenAI的ChatGPT面臨的重大競爭威脅。

Alphabet股票過去三個月上漲56%，年內漲幅達71%。相比之下，英偉達股票三個月內下跌2%，但2025年至今仍上漲32%。