A股盤前市場要聞速遞（2025-11-28）
重要新聞
1. 摩根大通：看好中國股市，將A股評級上調至“超配”
摩根大通策略師指出，中國股市明年實現大幅上漲的概率高於遭遇重挫的風險，因爲“多重增量驅動因素正轉向積極”。他們指出，明年將迎來多項增量支撐因素，例如人工智能的更廣泛應用及刺激消費措施，因此將A股評級上調至“超配”。
2. 國家發展改革委：要注意防範重複度高的人形機器人產品“扎堆”上市
11月27日，國家發展改革委政策研究室副主任李超在新聞發佈會上表示，“速度”與“泡沫”一直是前沿產業發展過程中需要把握和平衡的問題，對於具身智能產業發展也一樣。在“速度”方面，近年來，在創新引領和需求釋放的雙重作用下，以人形機器人爲代表的具身智能產業規模，正在以超50%的增速跨越式發展。根據市場調研機構預測，2030年將達到千億元市場規模。與此同時，我們也看到，當前人形機器人在技術路線、商業化模式、應用場景等方面尚未完全成熟，隨著新興資本加速入場，我國目前已有超過150家人形機器人企業，數量還在不斷增加，其中半數以上爲初創或“跨行”入局，這對鼓勵創新來講是一件好事，但也要注意防範重複度高的產品“扎堆”上市、研發空間被壓縮等風險。（證券時報）
3. 市場監管總局召開2025年第五次企業公平競爭座談會
11月27日，市場監管總局召開2025年第五次企業公平競爭座談會，圍繞“促進公平競爭，優化營商環境”主題，與三星、寶馬、強生、拜耳、正大、寶潔、宜家等外資企業深入交流，聽取意見建議。總局黨組成員、副局長孟揚出席會議並講話。孟揚介紹了市場監管總局強化反壟斷監管執法、深化競爭領域制度型開放、加強公平競爭治理等方面的工作情況。他強調，總局將進一步加強重點領域反壟斷執法，加強公平競爭審查和經營者集中審查，堅決破除阻礙全國統一大市場建設的卡點堵點，營造市場化、法治化、國際化一流營商環境，充分激發各類經營主體發展活力。（市說新語）
4. 國防部回應日本“導彈部署”：日方給自己招事惹事必將付出慘痛代價
11月27日下午，國防部舉行例行記者會，國防部新聞局副局長、國防部新聞發言人蔣斌大校答記者問。記者：日本稱在臺灣島以東約110公里的的與那國島導彈部署進展順利。日本防長小泉進次郎稱，部署有助於降低日本遭受武裝攻擊的可能性，不認爲會加劇地區緊張。請問國防部有何回應？蔣斌：臺灣問題純屬中國內政，如何解決臺灣問題是中國人自己的事，根本不關日本什麼事。今年是臺灣光復80週年，日本不僅不深刻反省侵略殖民臺灣的嚴重罪行，反而冒天下之大不韙，妄想軍事介入臺海，顛覆戰後國際秩序，重蹈軍國主義覆轍。解放軍有強大的能力、可靠的手段打敗一切來犯之敵，日方膽敢越雷池半步給自己招事惹事，必將付出慘痛代價。（央視軍事）
5. 國防部回應“中國正在建造核動力航母”：始終根據國家安全和裝備技術發展需要推進航母建設
國防部舉行例行記者會，國防部新聞局副局長、國防部新聞發言人蔣斌大校答記者問。福建艦服役和開展入列後首次訓練引發熱議。海外媒體稱，中國正在建造核動力航母。請問國防部有何評論？蔣斌表示，有關航母的建設發展情況，我們始終根據國家安全和裝備技術發展需要推進航母建設。（澎湃）
個股新聞
1. 摩爾線程：網上投資者放棄認購29302股，全部由保薦人包銷
摩爾線程發佈首次公開發行股票並在科創板上市發行結果公告，本次發行的網上、網下認購繳款工作已於2025年11月26日（T+2日）結束。網上投資者繳款認購的股份數量爲1677.07萬股，繳款認購的金額爲19.17億元，放棄認購數量爲29302股，放棄認購金額爲334.86萬元。網下投資者繳款認購的股份數量爲3920萬股，有效繳款認購的金額爲44.8億元，放棄認購數量爲0股。網上、網下投資者放棄認購股數全部由保薦人（主承銷商）包銷，包銷股份的數量爲29302股，包銷金額爲334.86萬元，包銷股份數量佔扣除最終戰略配售部分後本次發行數量的比例約爲0.05%，包銷股份數量佔本次發行總規模的比例約爲0.04%。
2. 東芯股份：上海礪算近日與某國內領先雲計算服務商簽署了《戰略合作框架協議》
東芯股份(688110.SH)發佈異動公告，據悉，近日市場上出現了關於公司對外投資企業礪算科技（上海）有限公司簽署了大額GPU芯片訂單的相關市場傳聞。經向上海礪算覈實，上海礪算近日與某國內領先雲計算服務商簽署了《戰略合作框架協議》，雙方就未來在國產雲桌面系統開發、國產AIPC、雲渲染、數字孿生解決方案等領域的合作達成指導性的框架協議，具體項目未來再另行簽訂具體的業務協議。截至目前，上海礪算與該企業僅簽署了上述框架協議，尚未簽署訂單，目前尚未產生收入。公司對上海礪算的投資採用權益法覈算，未納入合併報表範圍。
3. 華陽集團：精密壓鑄業務通過國際客戶間接向英偉達提供光通訊模塊零部件
華陽集團在互動平臺表示，公司精密壓鑄業務通過國際客戶間接向英偉達提供光通訊模塊零部件。
4. 國風新材：擬購買金張科技4626萬股股份，深交所同意恢復審覈本次交易事項
國風新材(000859.SZ)公告稱，公司擬通過發行股份及支付現金方式購買金張科技4626.38萬股股份，並募集配套資金。2025年11月26日，公司完成對本次交易申請文件中記載的財務資料的更新工作，並向深圳證券交易所提交恢復審覈申請。2025年11月27日，深圳證券交易所同意恢復審覈本次交易事項。本次交易事項尚需通過深圳證券交易所審覈，並取得中國證券監督管理委員會同意註冊的決定後方可實施。該事項能否審覈通過、予以註冊，以及最終審覈通過、予以註冊的時間仍存在不確定性。
5. 湖南黃金：控股子公司新邵四維取得采礦許可證，開採礦種包括鎢礦、磁鐵礦、銀礦
湖南黃金(002155.SZ)公告稱，公司控股子公司新邵四維礦產有限公司通過探轉採方式取得一宗採礦許可證，證號爲C1000002025043218000754，礦山名稱爲新邵四維礦產有限公司新邵縣潭溪鎢礦，開採礦種包括鎢礦、磁鐵礦、銀礦，生產規模爲99萬噸/年，礦區面積爲1.3336平方公里，有效期限爲20年。新邵四維完成湖南省新邵縣潭溪銀金鎢多金屬探礦權變更後於2025年11月27日領取該採礦許可證。該事項對公司當期經營業績不會產生重大影響。
6. 2連板萬通發展：數渡科技存在持續虧損的風險，可能對公司持續經營產生不利影響
萬通發展(600246.SH)發佈異動公告稱，公司股票連續兩日漲幅偏離值累計達到20%，屬於異常波動。公司正穩步推進高效整合數渡科技等既定的轉型發展戰略。數渡科技尚處虧損狀態，未來若數渡科技產品不符合市場需求、行業競爭加劇等，導致銷售收入或盈利水平不達預期，數渡科技存在持續虧損的風險，可能對上市公司持續經營產生不利影響。公司實際控制人、董事長王憶會正在公安機關配合調查，尚未知悉調查的進展及結論。董事會推舉公司董事、首席執行官錢勁舟代爲履行公司董事長、法定代表人職責及董事會專門委員會相關職責。公司董事會運作正常，公司生產經營情況正常，該事項不會對公司日常經營活動產生重大不利影響。
7. 傑瑞股份：簽署超1億美元北美數據中心發電機組銷售合同
傑瑞股份(002353.SZ)在投資者關係活動記錄表中稱，公司近日簽署北美數據中心發電機組銷售合同，合同金額超1億美元。此次合作標誌著傑瑞模塊化、智能化的發電解決方案成功挺進北美高端電力市場，實現了傑瑞在北美數據中心領域的關鍵業務突破。同時，公司在SMR（小型模塊化反應堆）供電、燃氣輪機快速供電、數據中心配電、熱管理系統等領域開展業務及團隊建設，爲全球數字基礎設施深度佈局奠定基礎。同時，爲保障核心部件供應，公司在與西門子多年合作的基礎上，更於近期與貝克休斯簽署燃氣輪機全球戰略合作和規模訂單協議，進一步夯實供應鏈基礎，爲相關產品交付提供堅實保障。
8. 賽微電子：股票交易異常波動期間，國家集成電路基金累計減持1426萬股且不再是持股5%以上股東
賽微電子(300456.SZ)發佈股票交易異常波動公告，公司股價年初至今漲幅高達192.75%，且近期換手率及成交量急劇放大，存在市場情緒過熱的情形，可能存在股價大幅上漲後回落的風險。敬請廣大投資者秉持長期價值投資理念，客觀分析公司當前所處發展階段及業務進展情況，充分了解二級市場交易風險，審慎決策、理性投資，注意投資風險。公司股票交易異常波動期間，公司控股股東、實際控制人不存在買賣公司股票的情形。近期因基金退出需要持續減持公司股份，自2025年9月23日至2025年11月27日，國家集成電路基金通過集中競價累計減持公司股份1426萬股，持股比例從6.94%降至4.99%。截至本公告披露日，國家集成電路基金不再是公司持股5%以上股東。
9. 福萊新材：自主研發的“電子皮膚”產品已完成多次迭代並實現批量供貨
福萊新材(605488.SH)發佈投資者關係活動記錄表公告稱，公司自主研發的“電子皮膚”產品已完成多次迭代並實現批量供貨，成功實現從材料供應商向智能傳感解決方案提供商的轉型。目前國內外合作的客戶已有幾十家，並且部分是有明確提出批量訂單的需求。公司的產品有“芯感一體”和“算法賦能”，是實現靈巧手的靈巧操作和安全交互的重要支持。公司的高性能觸覺傳感在目標應用領域上，主要面向：在高端智造方面，實現人形機器人、靈巧手完成過去只有人手才能做的精密裝配；在智能伴侶方面，從指尖到全身的觸覺覆蓋。這讓機器人能安全地與人互動，做到“感同身受”。北美市場的客戶在全球通用人工智能AGI大腦方面的研究比較深入，更關注產品的一致性、可靠性、壽命、信號漂移，要爲機器人大腦提供最可靠的數據。今年9月，公司在美國加州設立了全資子公司Apex Sensing LLC，在當地成立了商務和技術團隊，已在北美市場實現小批量訂單進展。
10. 天普股份：8月22日至11月27日累計上漲452%已累積巨大交易風險，28日起停牌覈查
天普股份(605255.SH)公告稱，公司股票價格自2025年8月22日至9月23日連續15個交易日漲停，期間多次觸及股票交易異常波動，公司已就上述股票交易波動情況進行三次停牌覈查；復牌後2025年10月16日至11月27日股票價格多次漲停，期間3次觸及股票交易異常波動。鑑於近期公司股票價格短期波動較大，且公司股價累計漲幅較大，自2025年8月22日至2025年11月27日累計上漲451.80%，期間已累積巨大交易風險，現已嚴重偏離上市公司基本面，爲進一步維護投資者利益，公司就近期股票交易情況進行停牌覈查。公司股票將於2025年11月28日（星期五）開市起停牌，自披露覈查公告後復牌。
11. 一汽解放：擬與寧德時代、特來電同步增資解放時代
一汽解放(000800.SZ)公告稱，公司擬通過全資子公司解放有限對其合營企業解放時代現金增資1.91億元。同時，寧德時代及新投資者特來電新能源股份有限公司也擬同步進行增資，三方合計增資4.12億元。本次增資，有利於提升公司在新能源商用車領域的競爭力。寧德時代、特來電通過本次投資可進一步完善其新能源商用車產業生態佈局，深化與主機廠在新能源產業生態鏈與產業鏈共建的合作。
12. 恆瑞醫藥：獲得阿得貝利單抗注射液等5款藥物臨牀試驗批準通知書
恆瑞醫藥(600276.SH)公告稱，公司及子公司收到國家藥監局覈準簽發關於注射用HRS-7058膠囊、HRS-7058片、SHR-9839(sc)、阿得貝利單抗注射液、貝伐珠單抗注射液、注射用SHR-A2102的《藥物臨牀試驗批準通知書》，將於近期開展臨牀試驗。這些藥物包括自主研發的人源化抗體藥物SHR-9839(sc)、抗PD-L1單克隆抗體阿得貝利單抗注射液、人源化抗VEGF單克隆抗體貝伐珠單抗注射液、靶向Nectin-4的抗體藥物偶聯物注射用SHR-A2102以及新型小分子共價抑制劑HRS-7058。這些藥物的研發投入累計分別約爲7231萬元、9.69億元、3.65億元、2.48億元和6391萬元。根據相關法律法規要求，這些藥物在獲得臨牀試驗批準通知書後，尚需開展臨牀試驗並經國家藥監局審評、審批通過後方可生產上市。 其中，阿得貝利單抗注射液是公司自主研發的人源化抗PD-L1單克隆抗體，能通過特異性結合PD-L1分子從而阻斷導致腫瘤免疫耐受的PD-1/PD-L1通路，重新激活免疫系統的抗腫瘤活性，從而達到治療腫瘤的目的。注射用SHR-A2102爲公司自主研發且具有知識產權的靶向Nectin-4的抗體藥物偶聯物（ADC），其有效載荷是拓撲異構酶Ⅰ抑制劑（TOP1i）。貝伐珠單抗是一種人源化抗VEGF單克隆抗體。SHR-9839爲公司自主研發的人源化抗體藥物，擬用於治療晚期實體瘤，通過同時阻斷與腫瘤發生發展相關的兩條關鍵信號通路，發揮抗腫瘤作用。HRS-7058是一種新型、高效、選擇性的小分子共價抑制劑，擬用於治療KRASG12C突變的晚期實體腫瘤。
