“AI吞噬軟件”又來了？分析師：市場反應過頭了

AI會成爲軟件殺手嗎？華爾街已經爲此爭論了一年多，Anthropic的最新產品發佈更是火上澆油。

本週一，Anthropic推出了名爲Claude Cowork的新產品，定位爲自治式數字助理。不同於傳統聊天機器人，Cowork能夠訪問並編輯用戶電腦上的文件夾，並連接基於瀏覽器的工具完成辦公任務。

Cowork旨在把Anthropic已極爲成功的Claude Code產品的能力帶給非程序員。Claude Code僅用六個月就達到10億美元的收入運行水平。

根據Anthropic說法，Claude Cowork完全依靠現有Claude Code工具，用不到兩週時間完成開發。目前，Claude Cowork以研究預覽形式，向macOS平臺的Claude Max訂閱用戶開放，定價最高可達每月200美元。

如果類似Cowork的AI工具能夠自主處理廣泛而複雜的工作流程，投資者擔心這會削弱對專業化解決方案的需求，同時壓縮現有廠商的訂閱收入。

大型軟件公司Salesforce(CRM)和Adobe(ADBE)本週一成爲標普500指數中跌幅最大的個股之一，市場對整個板塊的悲觀情緒持續加劇。安碩擴展科技軟件板塊ETF(IGV)自本週開始以來已下跌4%。

不過，一些分析師認爲，Claude Cowork只是又一個把“AI吞噬軟件”故事推向極端的吸睛標題。William Blair分析師阿瓊·巴蒂亞（Arjun Bhatia）週四表示，市場反應“過度”。

巴蒂亞在週四的研報中寫道：“Claude Cowork給上市軟件股帶來了新的情緒阻力，但並非基本面阻力。”他承認，Anthropic和OpenAI這類AI實驗室的確可能對企業軟件形成一定擾動，

“但這不足以證明我們現在在整個板塊看到的寬泛且無差別的拋售是合理的”。

巴蒂亞指出，傳統企業軟件公司仍受益於數據規模、平臺廣度和難以由通用代理複製的工作流程保護。此外，軟件巨頭正在快速行動，將AI能力直接整合進其龐大的客戶基礎。

週三，瑞穗分析師西提·帕尼格拉希（Siti Panigrahi）表示，“被誇大的AI恐慌”爲軟件投資者帶來了極具吸引力的買入機會，包括Intuit(INTU)等股票。

因市場擔憂Claude Cowork將來可能具備爲用戶申報稅務的能力，Intuit股價本週已下跌13%，但帕尼格拉希指出，報稅過於複雜且責任重大，通用AI工具難以勝任。