金「積」發威 台美財報周接棒

台股16日受惠台積法說報喜，及台美貿易關稅談判達成協議雙利多，指數再衝歷史新高。法人指出，市場樂觀期待AI泡沫論被AI基建、實體AI取代，隨著台美財報周接力登場，20日起網飛、22日英特爾等美大廠將陸續公布財測，有望支撐多頭行情。

　台積電法說帶動美、台科技股「放煙火」，加權指數再創歷史新高。展望後市，群益投顧研究部副總裁曾炎裕表示，台積電2026年全年資本支出520億～560億美元，主要用於A16先進製程與美國廠擴產，資本支出樂觀代表未來訂單能見度高，內外資法人圈掀起一波評價上修潮，使得市場對於美科技財報周普遍抱持樂觀期待。

　美科技財報周由網飛20日打頭陣，22日英特爾、微軟是27、28日、特斯拉也於28日公布財測，接續為蘋果29日登場，2月起有3日AMD、3、4日Alphabet、4日還有Meta、亞馬遜，壓軸好戲輝達則在24、25日揭曉最新展望。

　其中，外界聚焦在台積電大幅拉高資本支出後，美四大CSP業者對資料中心建置是否同步擴張，另蘋果選用Google的Gemini模型作為AI版Siri核心基礎，蘋果每年將支付10億美元，波克夏2025年第三季建Alphabet持股，技術護城河在晶片、基礎設施、AI模型等多層面，押寶AI發展並非泡沫。另外特斯拉SpeceX發射衛星數量2026預料顯著增加，將牽動台系低軌衛星鏈表現。

　法人分析，目前美國把經濟和國力都押注在AI上，推升AI股市值暴增，降息趨勢有利科技股估值，即使出現財報「利空」研判也只能是短線修正，若出現成長敘事改變，或是指標股效應，例如DeepSeek開放模型、輝達晶片禁售中國等事件，則要留意出現反轉的可能性。

　凱基投顧董事長朱晏民表示，台美財報季將登場，關注自2023年下半年啟動的AI驅動盈餘上修循環至今未見停歇，在AI股訂單能見度提升與漲價缺貨外溢的背景下，企業財測仍有望持續上修，將為台股中長期多頭提供關鍵支撐。不過，還是要留意近期評價擴張速度偏快，導致短線震盪與技術性修正風險相對升高。

　野村投信策略暨行銷企劃處資深副總張繼文分析表示，輝達宣布新世代「Vera Rubin」平台進入量產，NVL72機櫃在多項工作負載上相較Blackwell世代可望達到最高5倍效能，並於下半年由合作夥伴開始供貨。除了相關供應鏈外，看好能源與重電題材也伴隨AI擴張升溫。

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