存儲芯片瘋狂漲價，智能手機和PC需求今年或集體“踩剎車”

多家硬件公司爲對沖存儲芯片成本飆升而上調標價，今年全球對智能手機、個人電腦和遊戲主機的需求預計將出現萎縮。

美國科技公司加速建設AI基礎設施，例如OpenAI、谷歌母公司Alphabet(GOOGL.O)以及微軟(MSFT.O)，吸收了全球大量存儲芯片供應。製造商優先向利潤率更高的數據中心而非消費類設備提供組件，推動了價格上漲。

全球三大存儲芯片生產商三星(005930.KS)、SK海力士(000660.KS)和美光科技(MU.O)近幾個月表示，在半導體價格飆升的推動下，公司公佈了亮眼的季度業績，但同時也難以滿足不斷增長的需求。

然而，價格上漲正向消費市場擴散。研究機構IDC和Counterpoint目前均預計，今年全球智能手機銷量將至少下滑2%，與幾個月前的增長預期形成鮮明逆轉。這將是自2023年以來出貨量首次出現年度下降。

IDC估計，在去年增長8.1%之後，個人電腦市場在2026年預計將至少萎縮4.9%。與此同時，根據TrendForce的數據，在2025年預計增長5.8%之後，今年遊戲主機銷量預計將下降4.4%。

儘管已有多家公司上調價格，但行業巨頭蘋果(AAPL.O)和戴爾(DELL.N)正面臨艱難選擇：是自行承擔成本、犧牲利潤率，還是將成本轉嫁給消費者，從而冒著抑制需求的風險。

“製造商可能會吸收部分成本，但鑑於短缺的規模，這無疑會體現在消費者面臨的更高價格上，”Emarketer分析師雅各布·伯恩（Jacob Bourne）表示。

“這將導致2026年消費類設備銷售更加疲軟。在整體通脹環境下銷售產品，對這些公司來說將是一個挑戰。”

由於市場預期價格上漲可能持續，甚至延續到明年，壓力正在進一步加劇。Counterpoint預計，在去年價格上漲50%之後，存儲芯片價格在第一季度將再跳漲40%至50%。

“在過去兩個季度裏，我們看到部分產品價格上漲了1000%，而且漲勢仍在繼續，”半導體分銷商Fusion Worldwide總裁託比·戈納曼（Tobey Gonnerman）表示。

“消費者很快將不得不爲筆記本電腦、手機、可穿戴設備和遊戲設備支付顯著更高的價格。”

分析人士認爲，影響對低端和中端設備製造商的衝擊可能最爲明顯，例如中國智能手機廠商小米集團(01810.HK)和TCL科技(000100.SZ)，以及個人電腦廠商聯想(0992.HK)。

TrendForce去年表示，戴爾和聯想計劃在2026年初將價格上調最多20%。

需求前景走弱也可能抑制以電子產品爲主的零售商銷售，例如百思買(BBY.N)。該公司去年已警告稱，由關稅推動的價格上漲可能會勸退潛在買家。

一些分析人士表示，憑藉規模、定價能力以及深厚的供應商網絡，蘋果在應對存儲芯片價格飆升方面，比規模較小的競爭對手更具優勢。

該公司通常在每年9月新品發佈會之間，保持其美國市場旗艦iPhone系列的價格穩定。去年，蘋果自行吸收了數億美元的關稅相關成本，而沒有將其轉嫁給消費者。

“蘋果處於更有利的位置，因爲它採用的是合同定價（而非波動性更強的現貨定價）進行採購，從而鎖定了更好的價格，”晨星分析師威廉·科溫（William Kerwin）表示。

“但它並非完全免疫，可能仍需要提高價格，以轉嫁更高的投入成本。”

蘋果將於1月29日公佈財報，戴爾計劃於2月26日公佈財報。小米通常在3月下旬發佈業績。