日元反彈遭遇“內鬼”？官方想救市，日本散戶竟集體出逃！

就在官方干預市場的傳聞助推日元強勁反彈之際，日本散戶投資者卻選擇“逆勢而動”，趁機平倉離場，這可能會限制日元后續的上漲空間。

東京金融交易所（TFX）的最新數據顯示，從上週五到本週二，日本個人交易員削減了高達857億日元（約合5.61億美元）的美元兌日元淨空頭頭寸。

用更通俗的話說，持有“美元空頭”意味著押注日元會升值。而根據彭博社的數據分析，散戶在短短三天內如此大規模地削減這些看漲日元的押注，創下了自2022年10月以來的最高紀錄。

日本龐大的散戶大軍是日本中國市場一股不容忽視的力量，其外匯交易量甚至超過了東京外匯市場委員會統計的機構現貨交易額。最新的持倉動向表明，在美元兌日元剛剛創下一年多來最大三日跌幅（即日元大幅升值）後，這些散戶並沒有追高，而是選擇了止損或獲利了結。

“如果從狹義上看，日本散戶確實在與大盤趨勢作對；但從廣義來看，這意味著他們繼續視低收益的日元爲套利交易的最佳融資貨幣，”Credit Agricole的G10外匯研究與策略主管Valentin Marinov分析道。

他進一步指出：“只要日本央行與其他央行相比依然顯得極度‘鴿派’，日元就難以實現持續性的反彈。”

儘管TFX交易所的淨空頭規模相對較小，但它往往是每月高達451萬億日元散戶資金流向的風向標。

週三亞市，日元匯率回落0.3%，報1美元兌152.62日元。此前，受美日當局可能聯手干預匯市以阻止日元疲軟的猜測推動，日元在過去三個交易日中每天至少大漲1%。

面對當前的震盪行情，Gaitame綜合研究所研究部長akuya Kanda給出了具體的點位分析：

“158或159日元一線是干預風險極高的警戒區。因此，我預計投資者會採取更波段的操作策略：在153-154區間逢低買入美元，而一旦匯率反彈至155上方，則迅速賣出獲利。”