當市場高喊“軟件已死”，紅杉與德銀給出相反判斷

近期，AI對軟件行業的衝擊引發了廣泛關注，Anthropic也已成爲市場最新的“妖怪”，其圍繞AI聊天機器人的更新與發佈引發了恐慌，人們擔心從軟件到卡車運輸等各個領域都可能遭到顛覆。

但是，紅杉資本合夥人林君叡（Alfred Lin）仍持樂觀態度。他指出，AI本質上是軟件的延伸，許多傳統軟件公司，如甲骨文(ORCL.N)，依然屹立不倒。德意志銀行也認爲，Anthropic的AI技術不會終結軟件行業。

儘管AI引發市場恐慌，但德意志銀行分析師指出，AI平臺難以取代現有軟件系統，反而可能成爲現有系統的補充。他們認爲AI的發展將推動軟件行業整體進步，而非導致軟件公司倒閉。

林君叡認爲，AI將顯著提升公司的運營效率和員工的工作能力，使人們能夠完成更多以前無法完成的任務。

紅杉資本一直專注於利用AI技術來增強人類的工作效能。以紅杉投資的Rowspace AI公司爲例，該公司爲金融服務行業提供數據連接平臺，通過AI工具，幫助企業在保持人類決策核心地位的同時，提高工作效率和決策質量。

林君叡強調，AI的加入將使人們能夠從事更具戰略性和創造性的“人類工作”。 林君叡還提到，紅杉資本在投資時注重長期價值，而非短期市場趨勢。

他舉例說，紅杉曾投資過英偉達(NVDA.O)和Snowflake(SNOW.N)等公司，這些公司都在其領域內長期耕耘，致力於實現其願景。林君叡表示，真正能夠長久發展的公司，會在數十年間持續努力，不斷推進其願景的實現。

另外，在Anthropic於週二舉行的簡報會之後，德意志銀行分析師仍然維持對軟件行業的積極看法。事實上，他們認爲，Anthropic的進展以及更廣泛的AI浪潮，可能成爲科技板塊的正面催化劑，儘管市場仍持續受到AI相關擔憂的影響。

分析師布拉德·澤爾尼克（Brad Zelnick）在給客戶的報告中寫道：“

在觀看了Anthropic的企業級代理簡報活動之後，我們更加確信，模型提供商不太可能取代現有的軟件廠商，而是將自己及其代理定位爲構建在既有、成熟系統之上的編排層。”

他所在團隊關於Anthropic對軟件長期影響的核心觀點在於，儘管近期市場高度聚焦於AI帶來的顛覆，但這項技術仍不應被視爲對完整系統的替代品。

澤爾尼克寫道：“當天早些時候發佈的多項合作公告（包括直覺公司(INTU.O)），以及對存在於各類記錄系統和交互系統中的數據與上下文重要性的強調，都表明，要複製或取代成熟系統長期積累的知識、元數據和工作流程，依然極其困難。”

儘管德意志銀行也看到了軟件股面臨的一些風險，但其對整個行業的總體判斷依然樂觀，認爲AI的崛起將整體抬升軟件廠商。

這一觀點與部分金融與投資人士形成了鮮明對比。著名統計學家、作家納西姆·塔勒布（Nassim Taleb）近期曾預測，軟件行業將迎來破產潮，過去幾年的股市漲幅可能被徹底抹去。然而，德意志銀行仍然保持看多立場，認爲市場同時容得下軟件與AI的贏家。

澤爾尼克指出：“鑑於人類與代理針對底層企業數據的查詢量增加，我們仍然認爲這對基礎設施與算力層面是利好。”