高盛前CEO警告：潛在危機逼近，一場大清算在所難免

曾帶領高盛集團平穩度過2008年金融危機的前CEO勞埃德·布蘭克費恩（Lloyd Blankfein）如今再次拉響了警報。他警告稱，華爾街正在進行一場新的借貸狂歡，而這一次，他們正把美國普通儲戶推向風口浪尖。

布蘭克費恩在近期接受採訪時指出，美國金融體系正緩緩逼近另一場潛在的災難，而普通美國人將直接暴露在損失風險之中。他強調，這些被兜售給大衆的資產極難評估，可能暗藏著不爲人知的隱祕槓桿，並且在危機時期極難脫手。

“當資產缺乏流動性且極度不透明時，我們必須保持警惕。”布蘭克費恩直言，“在這輪信貸週期的末尾，我們已經瀕臨臨界點，一場大清算在所難免。”

今年71歲的布蘭克費恩對華爾街當前的“喫相”提出了尖銳批評。多年來，金融機構在私募投資中賺得盆滿鉢滿；然而，就在這些資產爆雷風險加劇的當下，華爾街卻開始積極向散戶敞開大門。就在去年，美國總統特朗普簽署了一項行政命令，放寬了將私人信貸和私募股權等資產納入401(k)養老金賬戶的限制。

布蘭克費恩的擔憂並非空穴來風。當前，規模高達1.8萬億美元的私人信貸市場正處於動盪之中。包括貝萊德在內的幾家大型資產管理公司，正遭受不良貸款的衝擊。上週，英國由銀行提供支持的抵押貸款機構Market Financial Solutions因涉嫌欺詐和資產重複抵押，被迫陷入破產。

頗具諷刺意味的是，高盛自己正是積極擁抱散戶的華爾街巨頭之一。去年，高盛入股了資管公司普信集團（T. Rowe Price），雙方計劃合作將更多高盛的私募市場資產打包進退休理財產品中。面對市場的擔憂，高盛資管部門目前只能出面安撫客戶，稱其旗下最大的一隻面向散戶的私人信貸基金贖回率依然保持在低位。

回顧2010年，高盛因在次貸危機前夕違規銷售複雜金融產品，支付了5.5億美元的天價和解金。布蘭克費恩當時也在國會聽證會上遭到了馬拉松式的嚴厲質詢。不過他指出，當年高盛主要面對的是專業的機構客戶（如基金經理和企業）。而如今情況不同了，如果華爾街讓普通老百姓的血汗錢打了水漂，後果將不堪設想。

他警告道：“當你讓個人消費者——也就是普通納稅人和公民——虧了錢，政府和監管機構絕對會非常、非常憤怒，他們會讓你喫不了兜著走。”

在另一場與城堡投資聯席首席投資官、前高盛門徒巴勃羅·薩拉梅（Pablo Salame）的對談中，布蘭克費恩表示，他已經看到了經濟逼近崩潰的種種跡象。

“我一直在想，那些隱祕的槓桿究竟藏在哪裏？”他一針見血地指出，“現在所有人都覺得‘這個世界沒有槓桿化’。這和當年次貸危機爆發前大家的說辭如出一轍，直到最後大家才震驚地發現，連遙遠的冰島都積壓了海量的抵押貸款風險。”

事實上，察覺到危機的不僅是他一人。摩根大通CEO傑米·戴蒙（Jamie Dimon）今年2月就曾公開批評，一些競爭對手爲了粉飾利潤正在做“蠢事”，比如向已經失敗的企業發放高風險貸款。對銀行業風險敞口的擔憂正在加劇，甚至導致KBW銀行指數在上週五大跌。

隨著交易員神經緊繃、對私人貸款機構倒閉的擔憂日益加劇，2008年金融危機前夕那種令人不安的氛圍似乎正在重現。

正如布蘭克費恩所形容的那樣：“現在空氣中又瀰漫起那種熟悉的危險味道。雖然我還沒直接感受到暴風雨的侵襲，但馬圈裏的馬，已經開始躁動不安地嘶鳴了。”