從狂歡到踩踏：中東戰火一槍，亞洲芯片股血流成河

隨著對人工智能交易的熱潮被油價驅動的通脹衝擊擔憂所取代，外國投資者正逃離今年亞洲最熱門的市場。

海外投資者本週拋售約31億美元韓國股票，此前上月已創紀錄地減持137億美元。在臺灣，他們又拋售36億美元，使該市場有望創下12月底以來最大單週資金流出。

拋售集中在此前推動兩地市場直至上月創下歷史新高的大漲芯片股。在韓國，內存芯片巨頭三星電子（Samsung Electronics Co.）和SK海力士（SK Hynix Inc.）本週均下跌近20%，前者有望創下近50年來最大兩日跌幅。臺積電（Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.）股價本週下跌逾5%。

“隨著伊朗局勢惡化，人工智能和其他所有板塊擁擠的多頭頭寸被大舉拋售，以降低各市場的風險敞口，”悉尼Wilson Asset Management投資組合經理馬修·豪普特（Matthew Haupt）表示。

他補充說，由於市場質疑該行業大規模資本支出計劃最終能否獲得融資，AI相關股票在此次拋售中首當其衝。

本週的回調給反對者帶來了新的動力，他們長期以來一直警告稱，人工智能所有領域的欣欣向榮的反彈已經超出了現實。這些擔憂如今正與一場地震式的地緣政治衝擊相碰撞，迫使投資者重新評估風險，應對油價上漲帶來的通脹威脅，並考慮這些壓力將如何波及全球市場。

韓國基準KOSPI指數週三盤中暴跌逾12%，有望創下史上最大單日跌幅。該市場週一休市，但無法逃脫地緣衝擊波。臺灣Taiex指數本週迄今已下跌逾6%。

謹慎情緒也蔓延至外匯市場，韓元兌美元週二收跌3.3%，創下2009年以來最大單日收盤跌幅。韓元和新臺幣是本月亞洲表現最差的貨幣，表明全球基金正因波動性而將股票拋售與外匯對沖相結合。

數月來，亞洲市場似乎基本上對有關AI漲勢過熱的警告免疫。該地區的供應商被視爲具有韌性、被低估，且受益於科技巨頭的大手筆支出。然而，隨著擁擠的頭寸不斷堆積，下跌的速度之快表明，許多投資者選擇先拋售再說——即使長期前景仍然完好。

隨著中東風險不斷上升，投資者“需要關注投資組合中適當的多元化和對沖手段，”摩根大通資產管理公司全球市場策略師克里·克雷格（Kerry Craig）週三在彭博電視上表示。“如果前景開始改善，我們可能會看到投資者希望重返這些市場。”