伯克希爾2024年以來首次回購股票，新CEO自掏腰包增持

在接過巴菲特的衣鉢之後，格雷格·阿貝爾（Greg Abel）以新任CEO身份執行了第一批重要舉措。

伯克希爾哈撒韋(BRK.A.N、BRK.B.N)週四在一份證券文件中表示，公司已根據其長期實施的回購政策開始回購股票。阿貝爾本人也買入了公司股票。

這一進展標誌著伯克希爾·哈撒韋自2024年第二季度以來首次回購自身股票，這與前任CEO、現任董事長沃倫·巴菲特（Warren Buffett）時期的策略有所不同。

根據該政策，如果CEO在與董事會主席協商後，認定回購價格低於伯克希爾的內在價值，公司就可以回購股票。巴菲特時期更強調把錢投向外部資產，回購是次要工具；而阿貝爾上任後，在缺乏大型投資機會的情況下，開始更主動使用回購作爲資本配置手段。

阿貝爾週四在接受CNBC採訪時表示，伯克希爾通常不會披露啓動回購計劃的消息，但此次認爲有必要進行披露。

“我當然和沃倫溝通過，”阿貝爾說，他“就價值和時機問題與沃倫進行了磋商”。

CEO自掏腰包買股，釋放與股東利益一致信號

阿貝爾還通過買入伯克希爾股票向股東釋放立場一致的信號。他告訴CNBC，自己計劃“每年都會繼續這樣做”。

文件顯示，阿貝爾用今年2500萬美元薪酬稅後所得中的1500萬美元，在公開市場買入了21股A類股票，總價值1500萬美元。此次的買入是他自2023年以來首次購入伯克希爾股票。目前他持有249股A類股票，價值約1.89億美元。

這一舉措提振了伯克希爾B類股票，使其週四上漲2.6%至500.40美元，而標普500指數下跌約0.6%。

阿貝爾及伯克希爾的其他高管和員工均以現金形式獲得薪酬。公司不提供股票薪酬，如果阿貝爾想增加持股，就必須在公開市場上自行買入。

阿貝爾本身已相當富有。2022年6月，他將所持伯克希爾哈撒韋能源公司1%的股份以8.7億美元現金出售回公司。此前他在該公司擔任高級管理人員多年。隨後在2022年和2023年，他又買入了價值超過1億美元的伯克希爾股票。

在接受採訪被問及這一情況時，阿貝爾表示，他將出售股份所得稅後資金的一部分，用於在公開市場買入伯克希爾股票。當時根據財務披露，他原本也可能選擇用伯克希爾股票來交換出售伯克希爾哈撒韋能源股份，但最終選擇了現金。

延續巴菲特資本配置理念，鉅額現金仍押注股票

在擔任CEO期間，巴菲特一直傾向於將現金再投資於股票。伯克希爾歷史上只在將近60年前支付過一次股息。

“儘管目前一些評論人士認爲伯克希爾擁有異常龐大的現金儲備，但你們的大部分資金仍然投資在股票中，”巴菲特在去年2月致股東信中寫道，“這種偏好不會改變。”

本週早些時候，當伯克希爾公佈第四季度財報時，阿貝爾似乎準備延續這一傳統。公司在2025年結束時持有超過3500億美元的現金和美國國債。

不過，在伯克希爾報告運營利潤下降30%後，股價週一大幅下跌，原因是保險業務表現不佳。當季保險承保收入下降超過50%。

阿貝爾當時強調，只要公司認爲留存收益能爲股東創造超過1美元的市場價值，就不會支付股息。

“我們的資本紀律始終指引著我們，無論是尋求收購整個企業、購買上市公司股權的一部分，還是回購我們自己的股票，”阿貝爾在其首封致股東信中寫道，無論公司持有多少現金，伯克希爾都會堅持這一做法，

“我們將謹慎評估價值，耐心行動，並長期持有——最好是永遠。”