大摩跟進高盛、巴克萊，預計美聯儲年內首次降息推遲至9月

週四，摩根士丹利加入高盛與巴克萊的行列，將美聯儲下一次降息預期從6月推遲至9月——此前美聯儲已就中東衝突背景下的通脹風險發出警示。

這家華爾街投行目前預計，美聯儲將在9月和12月各降息25個基點，修正了此前6月、9月各降息一次的預測。

美聯儲主席鮑威爾在週三美聯儲維持利率不變後的新聞發佈會上表示：“短期內，能源價格上漲將推高整體通脹，但現在判斷其對經濟影響的範圍和持續時間還爲時過早。”

最新預測顯示，美聯儲官員集體預計聯邦公開市場委員會（FOMC）將在年底前降息25個基點，而華爾街主要機構仍預期年內降息兩次。

摩根士丹利策略師在報告中稱：“美聯儲態度謹慎意味著降息推遲。我們觀點的主要風險在於，降息會更晚到來，甚至根本不會到來”，“另一方面，油價第二輪飆升可能導致經濟活動與勞動力市場走弱，進而促使降息。”

受中東衝突持續影響，全球近五分之一石油貿易必經的霍爾木茲海峽關閉，布倫特原油價格已突破每桶110美元。

據芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具顯示，交易員目前預計美聯儲9月維持利率不變的概率超過70%。

退休與財富服務機構Empower首席投資策略師瑪爾塔・諾頓（Marta Norton） 表示：“此前市場對降息的預期遠超前美聯儲表態，如今投資者已大幅下調預期。若此前你因貨幣政策刺激而看漲股市，那這或許不再是你預想中的短期催化劑。”

去年，就業市場走弱促使以穩定就業與通脹爲目標的美聯儲將基準利率降至當前3.50%-3.75%區間。

西北互惠財富管理公司（Northwestern Mutual Wealth Management Company）首席投資官布倫特・舒特（Brent Schutte） 表示，其公司目前低配股票：“整體來看，這凸顯了美聯儲面臨的微妙平衡。通脹方面毫無進展，但就業市場依然疲軟，且有進一步走弱跡象。”

鮑威爾會留任嗎？

本週會議原本被視爲鮑威爾作爲美聯儲主席的倒數第二次會議，其主席任期將於5月到期。多次批評鮑威爾降息力度不足的美國總統特朗普，已提名前美聯儲理事凱文・沃什（Kevin Warsh）接任主席一職。

但鮑威爾週三表示，他將繼續擔任美聯儲主席直至繼任者獲得確認，且在針對美聯儲的刑事調查結束前不會離開該機構。

紐約梅隆銀行（BNY）美洲宏觀策略師約翰・維利斯（John Velis）稱，鮑威爾關於調查結束後可能留任美聯儲理事會的表態，疊加通脹持續時長與降息重啓時間的不確定性，推動美債收益率走高。

維利斯表示，鮑威爾若繼續留任理事會，“沃什將難以快速上任並推動降息”。

Osaic首席市場策略師菲爾・布蘭卡託（Phil Blancato）稱，鑑於通脹高企，他傾向於增配大宗商品，但對美股持謹慎態度。

布蘭卡託表示：“你別無選擇，必須思考如何分散投資、降低美股敞口，因爲歸根結底，美聯儲不會出手拯救市場。”