金股齊跌釋放什麼信號？華爾街機構：不確定性見頂，反彈窗口期悄

目前衝突的走向仍不明朗，但一家研究機構表示，市場正釋放出不確定性達到巔峯的信號。

受伊朗衝突後果的影響，市場持續劇烈波動。美股已跌至年內新低，而能源價格飆升引發的通脹擔憂，導致美債等所謂的避險資產也持續下跌，收益率大幅走高。甚至連黃金也未能提供避風港，週四金價跌至2月初貴金屬崩盤以來的最低水平。

然而，獨立投資研究機構Variant Perception暗示，市場心理即將發生轉變。他們認爲：“接下來的幾天將標誌著關於伊朗衝突的‘不確定性巔峯’。”

在週四晚間發送的研究報告中，該機構認爲近期部分市場的走勢已變得混亂，這表明一些交易員正被迫平倉。他們指出：“戰術性清算的一個簡單準則就是黃金與股票同步大跌，這通常預示著追加保證金或清算類的行爲。我們目前正處於戰術性清算發生的區間。”

該機構補充稱，短期利率的大幅上升也令投資者感到不安。市場已從預測今年多次降息，轉而開始消化加息的可能性。近期芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）的交易價格高於VIX期貨，也說明了當前去風險行動的劇烈程度。

這一切正值伊朗衝突擴大和升級之際。本週中東油氣設施遭到轟炸，卡塔爾關閉了大部分天然氣生產，這意味著最壞的情況已開始演變爲現實。

該機構表示：“關鍵能源基礎設施受損，以及通過霍爾木茲海峽的船舶運輸量崩盤，在3周前都是不可想象的。現在這兩點都已成爲現實。”這一消息似乎可以作爲未來幾天市場不確定性觸及巔峯的標誌性事件。

德意志銀行策略師裏德（Jim Reid）提供的一段歷史數據，解釋了爲什麼由危機引發的拋售可能接近尾聲。

裏德在週四發佈的圖表顯示了標普500指數在30次重大地緣政治事件後的平均表現。裏德表示：“從時間上看，標普500指數的平均最差時點通常出現在最初衝擊後的第3周左右，而我們現在正接近這個時間窗口。展望未來，中位回報率在第34天（即事件發生後不到7周）會回到衝擊前的水平，屆時平均回報率也接近全面恢復。”