頂級對沖基金4月集體爆賺！華爾街現在只盯著一件事：算力

AI硬件需求持續爆發，正在重塑全球芯片產業鏈，也讓提前重倉相關公司的美國對沖基金迎來罕見高回報。

據《華爾街日報》報道，受AI服務器、數據中心以及高性能存儲需求激增推動，2026年4月，美國科技主題對沖基金錄得近30年來最強單月表現。

研究機構PivotalPath數據顯示，其追蹤的科技主題基金指數4月上漲10.3%，創下28年曆史中的最大單月漲幅；更廣泛的股票多空策略基金指數同期上漲6.5%，爲1999年12月以來最佳月度表現。

推動行情的核心力量，來自AI基礎設施資本開支的持續擴張。微軟(MSFT.O)、谷歌母公司Alphabet(GOOGL.O)、Meta(META.O)與亞馬遜(AMZN.O)今年合計計劃投入約6700億美元資本支出，其中大量資金將流向部署先進芯片的數據中心。

隨著AI編程工具和AI代理快速普及，市場對算力需求迅速攀升。從英特爾(INTC.O)生產的CPU，到閃迪(SNDK.O)的存儲芯片，均出現供給緊張。越來越多企業開始與芯片供應商簽署長期協議，進一步推高芯片價格。

資金因此集中流向GPU、HBM高帶寬存儲、先進封裝以及數據中心網絡設備產業鏈。超威半導體(AMD.O)、SK海力士(000660.KS)、阿斯麥(ASML.O)等AI硬件相關公司成爲市場焦點。

芯片板塊本身也出現歷史級上漲行情。費城半導體指數(SOX)自3月底以來一度上漲接近60%。市場開始重新定價AI基礎設施長期需求，HBM內存、ASIC、先進製程以及數據中心網絡設備等環節成爲資金重點押注方向。

AI硬件行情也顯著推高了相關對沖基金收益。高盛數據顯示，4月美國股票多空“選股型”對沖基金平均回報超過9%，創該行自2016年開始統計以來最高紀錄；科技主題基金單月收益則接近19%，刷新歷史紀錄。

另外，知情人士透露，亞歷克斯·薩切爾多特（Alex Sacerdote）旗下Whale Rock公開股票投資組合4月上漲約39%，閃迪、SK海力士以及日本存儲芯片製造商鎧俠控股成爲主要收益來源。

Point72同樣受益明顯。知情人士稱，史蒂夫·科恩（Steve Cohen）旗下旗艦基金4月上漲約4.5%，創下五年多以來最佳單月表現。由科恩與基金經理埃裏克·桑切斯（Eric Sanchez）聯合推出、專注AI投資的Turion基金，當月上漲15%。

由保羅·威克（Paul Wick）管理的Seligman Tech Spectrum基金4月上漲接近20%。《華爾街日報》援引投資者更新文件稱，這是該基金自2001年成立以來表現最好的月份。

儘管伊朗衝突、消費者價格上漲、通脹預期升溫以及美聯儲降息概率下降等宏觀因素持續對市場形成壓力，但AI交易熱度依然明顯壓過這些不利因素。

摩根士丹利數據顯示，對沖基金目前對半導體板塊的超配比例已達到過去10年來最高水平，AI供應鏈相關公司貢獻了對沖基金多頭股票收益的近三分之二。