金管會召集壽險業 重填CSM

金管會3日邀集全體壽險業高層代表會商，保險局副局長蔡火炎、保發中心總經理詹芳書共同主持會議，所有業者精算部副總甚至有總經理親自到場，討論核心議題，主要是溝通接軌新制後的未來獲利大水庫「合約服務邊際（CSM）」，並要求業者重填，6月11日前重新呈報。

　壽險業接軌新制後，CSM是關鍵獲利指標，因壽險公司銷售保障型、期繳型商品可累積CSM，未來按合約規範逐步釋放，並轉成公司獲利。不過，CSM的填報涉及到諸多假設條件，首度填寫也無參考標準，部分業者發布的數據被視為「不合理」或「過度樂觀」，引發熱議。

　要求正確填報是召開會議的主要目的。保險局強調，將把填報資料的正確性，與新一代清償能力制度（TIS）過渡措施直接掛鉤，未按規範填報的後果是，「申請過渡措施時提供的借款額度將打折」，意味若公司無法合理反映商品的真實利潤與資本負擔，監理機關將縮減其資本緩衝空間，而達不到資本標準就得辦理增資。此舉將產生一定的制衡效果。

　詹芳書公布CSM填報標準，並列出八大錯誤、CSM異常來源，及錯誤影響程度等，重申填報步驟與重點，要求全體壽險公司11日前按規定重新呈報。

　保險局認為，CSM是反映保險公司新契約獲利能力的關鍵指標，但壽險公司先前提報的資料，數據基礎極度不一致。部分公司因不熟悉填報規則，以高度樂觀的銷售目標或利潤假設進行估算，使CSM來源「虛胖」，最顯著的是「特定商品每一元的新保費CSM過高」。

　保險局點出，凡是改變商品分類、繳費型態、幣別分欄、CSM占率或資本需求判讀者，均屬重大錯誤，若商品組合錯置、躉期繳合併或健康險與傷害險混列等為嚴重錯誤，將直接改變公司商品結構與資本貢獻分析，影響甚鉅。

　如何判斷公司CSM是否合理？詹芳書說，若特定商品的CSM比率異常高於同類或公司平均，須說明估算基礎與預算假設，由保險局對各公司進行排序，凡數據超出合理範圍或太過離譜，隨時會被找來「喝咖啡」，解釋不清者將考量採取處置措施。

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