美聯儲放鷹引爆買盤！對沖基金大舉進場做多美元

美聯儲本週釋放偏鷹政策信號，推動市場對美國加息預期升溫，對沖基金等外匯交易商批量佈局期權押注美元持續走高。

交易員透露，槓桿基金自週三起大舉買入美元看漲期權，美元走強即可兌現收益。隨著市場消化新任美聯儲主席凱文・沃什（Kevin Warsh）抑制通脹的表態，看漲需求在週四進一步升溫。

美國銀行駐紐約美洲外匯期權主管托比亞斯・榮格曼（Tobias Jungmann）表示：

“市場出現大規模美元看漲期權買盤，交易集中於十國集團貨幣兌美元品種。”

當前隱含波動率處於低位，通過期權建立美元多頭頭寸具備較強吸引力。

芝加哥商品交易所週四數據顯示，押注美元兌英鎊升值的看漲期權成交量，是看跌期權的五倍以上。

美國存管信託與清算公司數據顯示，歐元兌美元期權交易量創下3月3日以來新高；面值2億歐元（摺合2.29億美元）及以上大額看漲期權成交規模，接近同等面值看跌期權的兩倍。

巴克萊銀行倫敦資深外匯期權交易員詹姆斯・斯溫德爾（James Swindell）稱：“全市場美元看漲期權需求顯著走高，歐元兌美元、英鎊兌美元交易尤爲活躍，主流產品爲普通香草期權與二元期權。”

香草期權，即期權中的“基礎款”，無附加兌付條件。二元期權則在到期時若匯價觸及預設點位，便可獲得固定收益。

加息預期完全計價，美日期權多空分歧顯著

彭博美元即期指數週三、週四累計上漲1%，利率互換市場交易員已經已完全計入美聯儲10月加息25個基點的預期。美債期貨成交量創下歷史激增紀錄，充分反映市場押注美聯儲下一步行動爲加息。

雖然美元看漲期權全線熱銷，但美元兌日元多空持倉分化明顯。主要原因在於，隨著日元跌至2024年7月以來最低水平，市場擔憂日本財務省加大匯市干預力度託舉日元。日本財務大臣片山皋月（Satsuki Katayama）週五表態稱，政府可針對投機行爲出臺強力調控舉措。

巴克萊的斯溫德爾分析：“美元兌日元多空觀點分歧極大，一部分客戶押注匯價繼續上行，另一部分則博弈日方干預帶來快速回調行情。”