24歲“AI股神”翻車：450億美元基金遭遇爆倉危機，華爾街

24歲的利奧波德·阿申布倫納（Leopold Aschenbrenner）曾因預測人工智能發展趨勢而被投資圈稱爲“AI股神”。但這位前OpenAI研究人員創辦的對沖基金Situational Awareness，如今正因AI股票虧損和交易失誤陷入流動性危機。

據《金融時報》報道，Situational Awareness近期大幅調整投資組合。多名知情人士表示，該基金因AI基礎設施相關股票下跌，以及做空軟件公司的交易失利而遭遇重大損失，目前正在出售資產以滿足追加保證金要求。

Situational Awareness在7月初規模一度達到約450億美元，但隨後市場下跌導致基金快速承壓。

基金主要投資邏輯建立在阿申布倫納對AI產業長期發展的判斷之上。他認爲，更強大的人工智能系統將推動芯片、存儲器、數據中心和能源基礎設施需求大幅增長。

然而，這一押注在近期市場反轉中受到衝擊。知情人士稱，該基金持有的AI基礎設施資產，例如SK海力士(SK Hynix)，近期表現疲弱；與此同時，基金做空軟件公司，例如Adobe(ADBE)的倉位，也因股價上漲而遭遇損失。

華爾街機構介入，Citadel接手公開資產

隨著損失擴大，Situational Awareness的主要經紀商開始幫助該基金籌集現金，以滿足保證金要求。

知情人士表示，包括美國銀行、高盛和摩根大通在內的多家主要經紀商，正在與該基金合作，推動其降低倉位或有序出售資產。

這些機構此前已經開始推介該基金部分多頭和空頭持倉，希望幫助基金緩解資金壓力。

最終，城堡投資創始人肯·格里芬（Ken Griffin）旗下對沖基金達成協議，收購Situational Awareness的公開交易資產。

這筆交易擊敗了千禧管理公司和Jane Street等競爭者。交易完成後，Situational Awareness僅保留少量未使用槓桿的公開股票資產以及私人投資。不過，目前該基金是否已經完全滿足保證金要求仍無法確認。

AI投資明星的崛起與風險

阿申布倫納此前憑藉對AI未來發展的判斷迅速成爲科技投資領域的明星。

2024年，他發佈165頁文章《Situational Awareness》，提出人工智能快速發展將推動全球計算能力需求激增，並需要大規模擴張先進芯片、存儲、數據中心和能源基礎設施。這篇文章成爲其創辦基金的思想基礎。

阿申布倫納19歲從哥倫比亞大學畢業，並曾以畢業生代表身份完成學業。隨後，他加入OpenAI超級對齊（Superalignment）團隊。2024年，他離開OpenAI。OpenAI表示，其離職原因與不當披露內部信息有關。

阿申布倫納對此提出異議，稱自己分享的是基本非機密的規劃文件，且認爲自己的離職與此前對OpenAI安全實踐提出的警告有關。OpenAI則表示，這些安全問題與其離職無關。

離開OpenAI後，阿申布倫納藉助自身影響力成立Situational Awareness，並獲得GitHub前首席執行官納特·弗裏德曼（Nat Friedman）、Stripe創始人帕特里克·科裏森（Patrick Collison）和約翰·科裏森（John Collison）等投資者支持。

基金隨後快速擴大規模，並集中押注AI產業鏈公司。根據監管文件，Situational Awareness第一季度末主要持倉包括Nebius Group、閃迪(SNDK.O)、美光科技(MU.O)和CoreWeave。這四家公司股票本月均一度下跌超過35%。

基金危機暴露年輕投資模式風險

在基金遭遇危機前，阿申布倫納曾向投資者強調基金表現。

他表示，截至6月底，基金今年收益達到439%，自成立以來收益達到1551%。但隨後，他開始聯繫投資者尋求新增資本支持，或出售部分資產。

一名知情人士表示，阿申布倫納試圖通過出售資產減少損失，但“產生了自己仍然掌控局面的錯覺”。

與此同時，基金還曾討論出售其持有的Anthropic股份，但目前尚不清楚交易是否完成。基金髮言人表示，關於其正在出售Anthropic股份的報道並不準確。

這場危機也成爲阿申布倫納投資理念的一次重大考驗。

一名參與談判的人士表示，外界真正需要關注的問題並不是交易結構或Citadel能從交易中獲得多少收益，而是爲何市場會向一名“沒有個人交易經驗、沒有基礎設施”的年輕投資者投入如此大規模資金，並進一步提供融資。