特朗普要給半導體“加稅”！美國AI產業卻可能先喫不消
特朗普政府正考慮推出新一輪大範圍半導體關稅。據POLITICO援引8名知情人士稱，方案仍在討論中，未來數週甚至數月都可能調整，但其潛在影響已令美國科技業高度警惕。
此次關稅可能不再侷限於芯片本身，而是擴大至大量使用芯片的產品，包括筆記本電腦、遊戲主機以及數據中心服務器等。商務部長霍華德·盧特尼克（Howard Lutnick）傾向於將關稅減免與企業在美國投資芯片製造掛鉤，以此推動先進產能迴流美國，同時政府也在考慮設置逐步實施的過渡期。
矛盾在於，美國當前正處於AI數據中心建設熱潮，高端芯片供應本已緊張。美國科技企業認爲，如果此時提高進口芯片成本，不僅會推高數據中心建設成本，還可能迫使部分企業削減投資。
計算機與通信工業協會數字政策負責人喬納森·麥克海爾（Jonathan McHale）表示，當前數據中心建設的規模和資金投入甚至被比作修建橫貫大陸鐵路，“增加成本、降低可預測性”都會讓投資更加困難。
白宮則強調，推動半導體制造業迴流是特朗普政府的首要任務，並稱相關政策已經促成數千億美元投資。
關稅減免與本土投資掛鉤，供應缺口或更嚴重
科技企業近期正加緊遊說，希望新關稅儘可能接近今年年初的方案，即爲數據中心等美國中國用途保留較廣泛的豁免。
但知情人士透露，近期談判風向正在惡化。政府官員釋放信號稱，未來可能取消此前針對數據中心、研發、初創企業、消費應用、民用工業以及公共部門等用途的豁免。
盧特尼克傾向的方案是設置一定數量的免稅芯片進口額度，並根據企業承諾在美國生產的芯片數量確定免稅規模。問題在於，美國本土產能遠遠無法滿足需求，這可能造成免稅供應量與實際需求之間更大的缺口。
哈德遜研究所高級研究員邁克爾·索博利克（Michael Sobolik）也指出，大規模將芯片生產轉移到美國“會非常昂貴”，因爲全球其他地區的生產成本更低。
目前，商務部尚未確定具體稅率及其他關鍵細節。一種正在討論的思路是針對不同國家設定不同稅率和配額，並分別制定主要半導體廠商的政策指引。
一邊押注AI、一邊抬高成本，政策矛盾浮出水面
科技業反對的並非本土製造目標，而是認爲美國先進芯片產能短期內根本無法補上缺口。美國超過90%的最先進半導體產能集中在亞洲供應鏈。
先進芯片工廠投資動輒數十億美元，建設週期往往需要多年。即便臺積電(TSM)已經承諾向亞利桑那州工廠投資2650億美元，這一項目被視爲美國曆史上規模最大的外國直接投資，但公司預計即使全部建成，其最先進產能仍只有約30%位於美國，而且大量產能要數年後才能形成。
這意味著，在美國本土供應真正擴大之前，關稅會首先打擊依賴進口芯片的企業。
除了數據中心，服務器、電腦、電視等電子產品成本也可能上升。 英偉達(NVDA.O)和AMD(AMD.O)等芯片設計公司同樣可能受到衝擊，因爲它們依賴海外製造商生產芯片；蘋果(APPL.O)等企業則可能在海外市場面對競爭劣勢——外國競爭者可以購買同樣的芯片，卻無需承擔美國進口關稅。
美國戰略與國際問題研究中心經濟學家蘇傑伊·希瓦庫馬爾（Sujai Shivakumar）指出，關稅本身無法解決美國芯片產業的結構性短板：它不能增加熟練技術人員，不能縮短審批週期，也不能擴大可靠的電力、供水和供應商體系。
更直接的問題是時間。接近特朗普政府的科技和貿易人士估計，美國本土芯片製造能力的大規模擴張至少需要5年，而特朗普此前給予其他關稅的緩衝期往往短得多。
因此，當前這場政策爭論的核心並不只是“要不要發展美國芯片製造”，而是在本土產能尚未形成之前，美國是否願意爲了推動供應鏈迴流，先讓AI產業承擔更高的芯片成本。
正如一名參與相關談判的科技業人士所說，目前政府設想的免稅芯片數量，“甚至可能無法覆蓋超大規模雲服務商的需求”，因爲這些芯片“美國現在根本沒有足夠產能生產”。
