可疑原油交易調查曝新內幕：CFTC工作人員被要求撤回分析報告
3月23日，美國總統特朗普改變了此前打擊伊朗發電廠的計劃。消息公佈前約15分鐘，原油、股指及其他期貨市場已出現大規模交易，部分投資者似乎提前押中了政策轉向。
美國商品期貨交易委員會（Commodity Futures Trading Commission，CFTC）的職業分析人員隨後梳理交易數據，並將可疑交易線索移交執法部門。然而，據知情人士透露，特朗普任命的CFTC主席邁克爾·塞利格（Michael Selig）的一名高級顧問梅爾·古內瓦德納（Mel Gunewardena）要求相關團隊撤回這份報告。
這場爭議使一項涉及數十億美元交易的調查受到關注。隨著伊朗戰爭持續，原油、股票期貨乃至預測市場接連出現時點異常精準的押注；美國司法部也已啓動平行調查。
數十億美元合約提前押注，CFTC內部卻出現爭議
特朗普在Truth Social發佈政策轉向聲明前，市場已經出現異常交易。
紐約時間3月23日上午6時49分開始的兩分鐘內，交易員賣出的布倫特原油和WTI原油合約，涉及數量至少相當於600萬桶，成交量超過前一週同一時段的8.5倍。
標普500指數期貨也出現類似異動。短時間內，名義價值超過20億美元的相關合約成交，遠超通常較爲清淡的盤前交易時段的規模。天然氣及其他期貨市場同樣出現異常成交量。
約15分鐘後，特朗普在Truth Social上表示，他改變了此前的威脅。此前，他曾警告稱，如果伊朗不重新開放霍爾木茲海峽，美國就將襲擊伊朗基礎設施。
消息公佈後，布倫特原油價格一度下跌14%，美國原油價格跌幅也達到兩位數百分比。歐美股市則從盤中低點反彈至高點，漲幅約爲4%。
能源諮詢機構Energy Aspects衍生品主管蒂姆·斯基羅（Tim Skirrow）表示：“這些交易發生在一則引發市場拋售的重大消息公佈之前，這意味著，要麼有人運氣極好，要麼就是提前知道了消息。”
不過，他同時指出，僅憑公開數據，還無法判斷究竟是哪一種情況。
負責監管美國衍生品市場的CFTC隨後著手梳理交易情況。
據瞭解相關情況的人士透露，CFTC市場監管部門（Division of Market Oversight）的職業取證分析人員按照慣例，彙總了當天交易的贏家和輸家數據。根據觀察到的交易時點及相關交易者的身份線索，分析人員將案件線索移交給執法部門（Division of Enforcement），由後者決定是否針對潛在內幕交易啓動全面調查。
知情人士因涉及政府內部討論而要求匿名。另有知情人士表示，兩個部門的代表還曾舉行會議，討論如何加強協作。
但隨後出現了不同尋常的插曲。據知情人士稱，古內瓦德納要求市場監管團隊的一名主管撤回這份移交報告。團隊成員一時不知如何處理這一要求，因爲據他們所知，類似情況此前極少發生，甚至可能從未發生過，工作人員也不清楚如何在實際操作中撤回報告。
這一做法也打破了既有分工慣例。過去，收集大量數據、撰寫初步分析報告通常由職業專業人員負責，之後由執法部門的律師決定是否進一步調查。這一次，一名政治任命官員的顧問不僅據報試圖叫停線索移交，還準備親自監督數據收集工作。
艾坦·戈爾曼（Aitan Goelman）曾於2014年至2017年2月擔任CFTC執法部門主任。他在被問及此類干預時表示：“據我所知，在此前歷屆政府中，這種做法不僅不同尋常，而且從未發生過。”
他還說：“如果工作人員知道自己的工作隨時可能被叫停，就會讓他們更難開展工作。”
戈爾曼曾在CME集團起訴CFTC的一起訴訟中擔任該公司的代理律師。
目前，取證分析團隊認爲有必要進一步調查的交易者尚未被公開點名。
CFTC稱將擴大審查，司法部也已介入
CFTC拒絕就此事發表評論，並表示無法確認或否認相關調查是否存在。記者通過該機構新聞辦公室向古內瓦德納尋求置評，但沒有獲得回應。
一名CFTC官員表示，機構決定將審查範圍擴大至國際市場，覆蓋期貨、掉期、場外交易、期權以及交易所交易基金。
這名官員稱，古內瓦德納曾擔任高盛集團和道富集團（State Street Corp.）高管，目前也是CFTC負責市場分析與監管的最高級別官員，因此最適合領導這項工作。
該官員還表示，CFTC執法部門仍在調查相關交易活動，調查範圍涵蓋3月和4月，尤其關注3月23日當天的交易。
一名瞭解情況的人士今年早些時候透露，美國司法部也已啓動平行調查。司法部一名發言人上週拒絕評論調查進展。
國會方面已要求監管機構說明情況。參議院銀行委員會民主黨首席成員伊麗莎白·沃倫（Elizabeth Warren）週二晚間表示，塞利格和古內瓦德納應向國會說明相關調查及潛在執法行動的進展。
沃倫在聲明中稱：“有報道稱，塞利格主席的一名高級顧問可能干預了機構職業工作人員履行職責、調查可能涉及數十億美元內幕交易的工作，這令人不安。”
古內瓦德納是華爾街資深人士，曾在特朗普第一任期內於CFTC任職。幾周前，他重新加入該機構，擔任國際事務辦公室主任兼主席高級市場顧問。目前，他在此次證據收集過程中具體發揮了什麼作用，仍不清楚。
據知情人士透露，CFTC的取證分析團隊此後仍持續收集和分析數據，但機構其他部門不再徵詢該團隊的意見。古內瓦德納隨後組建了自己的團隊，重新分析相關交易。
到7月，此前被要求撤回移交報告的主管已經離開CFTC。其他團隊成員也有人辭職或被調往其他崗位，其中一些人被安排到古內瓦德納負責的部門之下。目前尚不清楚這些人事變動是否與此次事件有關。
人員縮減、執法行動減少，監管機構面臨更多審視
CFTC內部爭議發生之際，該機構的人員與執法規模也在收縮。
自特朗普於2025年1月重返白宮以來，CFTC員工人數已減少超過20%，這是美國政府大範圍削減人員的一部分。塞利格於去年12月接掌該機構時承諾推動創新，並遏制他所稱的“監管過度熱衷”文化。
與此同時，CFTC執法行動數量明顯下降。該機構2025財年採取了13項執法行動，2026財年的數量也大致相當；相比之下，2024財年有58項，2023財年則達到96項。
對可疑交易的關注已超出傳統期貨市場，並延伸至近期獲準發展的預測市場。這類平臺允許用戶對各種事件下注，涵蓋美式橄欖球比賽、選舉結果和地緣政治事件等。
去年，特朗普宣佈暫停關稅措施前幾分鐘，有身份不明的交易者通過買入期權賺取數百萬美元。今年，在美國軍方抓獲委內瑞拉時任領導人馬杜羅之前，以及美國和以色列聯合行動擊殺伊朗最高領袖阿里·哈梅內伊（Ali Khamenei）之前，預測市場也出現了引人關注的交易。
今年4月，美國當局指控一名軍人利用馬杜羅抓捕行動中的機密信息，在Polymarket預測市場下注並獲利40萬美元。這名軍人對司法部提出的指控表示不認罪。
當時，塞利格在一份聲明中表示：“任何人在我們的任何市場從事欺詐、操縱或內幕交易，都將受到法律的嚴厲制裁。”
不過，與伊朗戰爭相關的押注規模遠高於此前受到關注的部分事件。
5月，一組由參議員拉斐爾·沃諾克（Raphael Warnock）牽頭的民主黨議員致信塞利格，對與伊朗局勢有關的交易提出質疑。
信中寫道：“美國大宗商品期貨市場的誠信必須始終經得起最嚴格的審視。”
議員們還強調：“迅速、公開地開展這項調查至關重要。只有這樣，才能讓現有市場參與者相信市場運行穩定，沒有任何參與者擁有不公平的信息優勢。”
隨著衝突升級，市場上時點敏感的大額押注仍在引發關注。4月7日，特朗普宣佈同意與伊朗停火兩週之前，市場出現了值得關注的交易活動；10天后，伊朗外交部長阿拉格齊宣佈霍爾木茲海峽將重新開放之前，也出現了類似情況。
這些交易是否涉及內幕信息、相關交易者是否獲得不公平優勢，仍有待調查。當前爭議的另一個焦點，則是監管機構能否在內部人事與管理層介入的情況下，獨立完成對可疑交易的審查。
