事關AI，兩大央行同步預警金融穩定風險！

英國央行週二發佈報告稱，AI正對金融穩定構成日益嚴重的威脅：一方面投資者大舉押注AI產業前景向好，另一方面這項技術大幅提升銀行業遭受網絡攻擊的風險。

在這份英國金融體系風險半年度評估報告中，央行表示，此前已識別的多重風險並未消散，其中包括股市估值虛高、公共債務高企、面向企業的高風險私人信貸投放等問題。

相較於上一期報告，本次報告強調了一些額外威脅：包括對沖基金等投資者加槓桿購入股票、AI相關公司大舉舉債用於項目投資以及AI自身具備的破壞性能力快速擴張。

儘管風險點增多，該央行判斷英國銀行業整體具備較強抗衝擊能力，並出臺配套方案，允許銀行在危機過後適度下調資本金儲備規模，保障實體企業信貸投放穩定。

英國央行指出，AI投資要兌現收益，需要同時滿足多重條件：AI技術實現大範圍商業化盈利落地、配套新基建完備建成、行業融資渠道持續通暢。

該央行報告寫道：“一旦市場重新修正對AI行業前景的預期，或將引發股價大幅下跌。市場持倉高度集中、趨勢化資金持倉高度聯動、整體槓桿高企三大特徵，會在下行階段放大波動，加劇跌幅。”

報告補充，市場對AI企業未來盈利預期，直接決定其債務能否持續維繫。而這類企業借貸行爲透明度不足，一旦風險爆發，會進一步惡化危機傳導。

全球監管機構正加大對AI影響的監管關注，風險覆蓋範圍廣泛：既包含Anthropic的Mythos等前沿大模型帶來的網絡與運營風險，也涵蓋自主智能系統脫離人工干預自主運作衍生的各類監管難題。

6月末，英國央行副行長薩拉・布里登（Sarah Breeden）首次表態稱，需要出臺專項AI監管規則，約束能力持續升級的自主智能系統帶來的潛在風險。布里登表示：

“現有監管框架並未針對自主智能體設計管控規則，要求所有智能行爲全程人工介入管控並不具備現實可行性。”

在週二發佈的報告裏，英國央行提出，目前尚無法判定迭代升級的AI技術究竟是更利於網絡攻擊者，還是金融系統防禦方。但金融機構勢必需要提高軟件更新頻率，而頻繁更新本身也會帶來業務中斷等運營風險。

歐洲央行加碼監管，嚴防AI網絡攻擊衝擊支付清算體系

同日，歐洲央行向歐元區各家銀行下達要求，需在四個月內製定專項方案，抵禦依託AI技術發起的網絡攻擊，此類攻擊或重創市場金融信心、擾亂全球支付清算體系。

監管加碼背後是各國監管層深度擔憂Anthropic的Mythos等高端大模型網絡攻擊能力極強，相關模型使用權限已受到限制，歐元區銀行目前無法獲取使用權限。

歐洲央行在致各家銀行高管的信函中表示：“AI技術迭代或將對銀行信息通信系統的保密性、完整性與穩定運行造成深遠衝擊。”

歐洲央行要求銀行優先防護對外聯網系統、第三方軟件、開源組件等易受攻擊資產，加快系統漏洞修復，完善全天候風險監控機制。歐元區最高銀行監管機構同時督促銀行完成老舊系統數字化改造、規範網絡安全管理，升級危機處置、災後恢復與跨機構信息共享機制。

各家銀行須在10月31日前提交完整防控方案。爲便於銀行調配人力推進整改，歐洲央行延後另一項信息技術專項調查，並計劃調整現場覈查等監管工作安排。

與信函同步發佈的風險警示中，歐洲系統性風險委員會（ESRB）提示，大規模網絡安全事故會削弱民衆對金融機構的信任，甚至引發針對安全風險較高機構或國家的擠兌潮。

歐盟下設、面向各國監管機構出具風險建議的歐洲系統性風險委員會明確：AI衍生網絡風險屬於能夠衝擊整個金融體系的系統性風險。

委員會列舉多類極端風險情景：市場逐步喪失對中小銀行信心、國家級勢力開展網絡間諜行動、協同攻擊支付清算結算基礎設施，疊加虛假信息輿論造勢放大恐慌情緒。金融行業普遍共用技術服務商與軟件系統，一旦出現安全事故，風險會在行業內快速擴散蔓延。